中国旺旺国际配售获5倍超额认购

　　李亚

　　中国旺旺（0151.HK）昨日在香港公开招股,《第一财经日报》从接近承销团的消息人士处了解到，在前期的预路演当中中国旺旺的国际配售已经获得了超过5倍的超额认购。按照计划，中国旺旺在3月11日至3月14日期间在香港公开招股，3月26日在港交所主板挂牌交易；在上市完成后，中国旺旺的市值将超过550亿港元，是仅次于康师傅（0322.HK）的第二大内地食品概念股。

　　根据中国旺旺公布的招股详情，该公司在IPO当中发行27.11亿新股，其中90%在国际配售中分配给基金机构，10%在香港面向散户公开招股。招股价区间为3港元至4.1港元，在行使绿鞋期权后，中国旺旺最多可以融资111.43亿港元。招股说明书披露，2007年中国旺旺的全年预测盈利为13.62亿港元，预测市盈率为25.7至35.1倍。其上市保荐人为高盛、法国巴黎融资、瑞士银行和凯基金融。

　　此前有传言称，由于股市行情差中国旺旺拟延期上市及削减集资的规模，不过实际情况是该公司如期启动了IPO招股，中国旺旺主席蔡衍明在记者招待会上指出股市起伏是正常的，中国旺旺是有实力的企业，不担心市场状况差会影响到招股表现。蔡衍明表示，中国旺旺会专注及加大在内地的投资，内地食品市场仍有巨大的发展空间。

　　据了解，旺旺(当时名称为旺旺控股)曾于1996年在新加坡证券交易所上市,但由于交投清淡公司主席蔡衍明在2007年以每股2.35美元（约18.33港元）的作价将旺旺私有化并从新加坡证券交易所除牌。本次完成在香港的上市后,蔡衍明将仍持有超过40%的公司股份，而蔡衍明连同其余蔡氏家族成员,则将共持有旺旺75%股份,另外约5%由日本米?大厂岩?制（Iwatsuka）持有。

　　旺旺在上市前引入了7名基础投资者，共出资约13亿港元。其中5名投资者分别为华人置业（127）主席刘銮雄、建银国际资产管理、ArisaigGreaterFund、投资公司Chimera及中银投资，各认购1.5568亿港元旺旺的股份。其中两个基础投资者，分别为荷兰合作银行及统一（中国）（0220.HK），其中荷兰合作银行将会认购1.3233亿港元旺旺股份；统一（中国）则除向母公司购入旺旺总值2.3353亿港元的股份外，还将认购旺旺1.5568亿港元的股份，基础投资者认购的股份有6个月禁售期。

　　“中国旺旺的投资风险主要在于它的原材料成本上升，2005、2006年两年分别上升47%和31.7%,2007年上升约22.4%。估计2008年中国内地的通货膨胀压力不小，中国旺旺如何做好成本控制和提高毛利率是我们关注的重点。从定价情况来看招股价比较便宜，不过值得注意的是，其融资主要目的将用于归还之前的贷款。我们将在明天做决定是否认购这只新股。”有基金经理在电话中向记者表示。