严格规范创业板上市公司股东套现行为

　　⊙本报记者 商文

　　在昨天举行的“创业板征求意见专家座谈会”上，与会专家一致建议，应加大对创业板上市企业发起人的监管力度，规范股东套现行为。

　　人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，如果不对现行的交易制度进行改革，禁售期过后，上市公司大股东出卖手中的股票实际上就变成一种零售行为。

这一行为的直接后果是导致上市公司股权高度分散化，对市场的健康稳定发展造成很大威胁。

　　在规范上市公司第一大股东出售股权行为的同时，吴晓求建议，还应对上市企业所有发起人的套现行为进行严格控制。“上市公司第一大股东，可以通过将股权分拆给不同人的形式，变相套现。为了防范这一风险，应对第一大股东之外的所有发起人的出售股权行为时做出相应规定。”

　　中国政法大学教授刘纪鹏对这一观点表示了赞同。他指出，监管部门应对发起人设定严格的资本锁定，对违规行为进行严格惩罚。

　　天相投资董事长林义相也建议，可建立发起人股权申明制，即上市公司在上市时必须申明哪些人属于发起人范围，而不仅仅根据其持有股权的多少来判定。做出了申明的发起人，其手中的股份在经过锁定期后才能流动，但可尝试允许发起人相对较短的时间内退出一小部分比例的股权。

　　

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