银行需防范坏账上升风险

　　王凌

　　数据显示，2月份，我国出口873.68亿美元，同比增长6.5%，增速比上月大幅下降20.2个百分点；进口788.13亿美元，同比增长35.1%，增速比上月大幅上升7.5个百分点；当月实现顺差85.55亿美元，比上月减少109.35亿美元。

　　目前一些专家对于2月份贸易顺差和出口增速回落的解释，主要集中在短期因素上，如因春节工作日少了，雪灾的影响以及去年同期集中出口拉高了基数。不过，在PPI创下新高的背景下，我们应全面地看待当前面临的经济环境。特别是大型国有商业银行需要强化风险防范，以应对可能出现的坏账上升的风险。

　　由于人民币升值的渐进性和出口退税政策调整的滞后性，出口企业经营层面的变化容易被忽视。事实上，仅仅是成本上升和利润下降的叠加效应，就足以使不少企业退出市场，或放弃出口业务。从日前华东商交会的情况来看，企业主动和被动放弃订单的迹象越来越突出。由此看来，今年外贸企业面临的经济环境非常严峻。

　　再看国内市场，一些地区的房地产销售形势不明朗。虽然北京、上海的成交量处于缓慢回升中，但以深圳为代表的一些城市的房地产市场仍然低迷。部分城市的打折销售并未起到明显的刺激作用，这可能意味着未来的价格重心还有下调的空间。

　　另一个值得重视的信号是，有关社会消费品零售额和消费者信心的数据表明，通胀对居民消费的抑制作用已开始抬头。如果居民实际生活水准出现一定的下降，一些对下半年反弹存在乐观预期的企业，就可能为错误的扩张和资金使用计划付出代价。

　　总体来看，在上述内外部因素作用下，要维持近两年工业企业利润普增的局面难度较大。一旦经济规律制约行业回报回到“合理”水平，加息周期下坏账上升的案例很可能会不断出现。

　　统计数据显示，农信社和城市银行的存贷比尽管有所波动，但是分别稳定在69%和65%，与金融系统的平均水平相似，而股份制银行的存贷比超过70%，明显高于金融业平均水平，1月份则可能达到77%的高位。与此同时，一些中小商业银行的经营性现金流还出现负值。

　　由于在存款和客户资源争夺中处于劣势，中小银行使用固定收益类理财产品来增加流动性。这些增加的吸储成本，将转化为更大的赢利压力和贷款冲动。如果说国有商业银行凭借较好的政策传导性和风险管控能力开始收缩贷款规模，资金本已十分紧张的中小银行，其风险敞口却随着贷款规模相应增加。

　　而信用社、典当等非银行金融机构增加的房地产贷款，主要流向规模较小、资金紧张的中小房地产企业。在典当资金普遍具有的苛刻条件（高利率、折价、短期）下，贷款企业的支付能力并不稳定。

　　因此，大型国有商行应该警惕，尽管自身已经控制了参与程度，但通过企业间担保和资金拆借，风险传导途径依然存在。为防止可能的风险，大型国有商行需要强化风险防范，及时进行风险隔离，或寻求更合理的风险补偿。

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