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中国船舶领路基金“心水股”走下神坛

曾被基金穿上价值投资外衣的百元股阵营已由最高峰时的11只锐减至2只

   证券时报记者 付建利

   百元股阵营由最高峰时的11只锐减至2只!两市第一“熊股”中国船舶由最高时的接近300元跌到目前的94.46元,总市值缩水约1400亿元!

   A股自去年10月开始的巨幅大调整洪流,不仅掀翻了中国船舶这艘巨轮,也掀翻了中国平安中信证券中金黄金吉恩镍业等曾经的百元股。


   百元股阵营的演变,幕后最大的推手就是号称A股市场最大的价值投资者???基金。挟资金以令诸侯的基金,在市场亢奋时以估值为旗帜,给百元股穿上了华丽的外衣,而今,基金又通过抛售股票,让百元股逐渐回归原形。

   百元股由11只锐减至2只

   本报信息部统计显示,去年百元股最多时高达11只。而两市第一高价股中国船舶去年10月11日创出294.17元的历史最高收盘价,盘中冲高至300元大关,随后中国船舶股价走出“V”字形的行情,今年1月8日盘中创出296.98元的高点后便一路掉头向下,上周五收至94.46元,跌幅高达67.89%,中国船舶的总市值也由最高时的2000亿元,急剧缩水至600亿元。而巨额再融资风波的主角???中国平安,股价由最高时的144.99元跌至上周五的55.25元,跌幅达61.89%。两市第一黄金股中金黄金由151.23元跌至65.01元,跌幅达57.01%。中信证券由116.52元跌至52.90元,跌幅为54.60%。此外,吉恩镍业、东华科技驰宏锌锗天马股份等跌幅均超过20%以上。

   除了上述曾经股价在100元以上的个股外,还有一些类百元股,即股价最高时接近100元的股票,亦难逃厄运。如招商地产去年10月31日收于99.99元,上周五跌至29.91元,跌幅高达70.09%。中国神华去年10月12日收于92.12元,上周五跌至41.66元,跌幅54.78%。

   截至上周五,目前沪深两市百元股阵营大多已“阵亡”,仅剩贵州茅台和天马股份,上周五分别收于170.06元和103.00元。

   观察这些百元股或类百元股,无一不是基金重仓股。如中国船舶2007年年报显示,共计有102只基金持有8834.03万股,占流通比高达65.54%。基金在去年三季报的基础上增仓达4109.31万股,中国船舶的前十大流通股股东中,就有7只基金进驻。

   盘面显示,中国船舶股价在去年1月开始发力,从30元不到,到10月上涨10倍左右,股价高达300元,成为“股市一哥”。去年三季末,共计有38只基金持有中国船舶45.34%的股份,到去年年底时,在200元-300元高位整理期间,有67只基金新增建仓、24只基金增仓、14只基金减仓。正是基金的蜂拥而入,造就了中国船舶股价的一路飙涨。记者获悉,管理层曾要求在200元以上买入中国船舶的基金作出解释。

   基金当时买入中国船舶最大的理由无非两条:整体上市和业绩高速增长。一位基金经理告诉记者,中国船舶的订单排到了三年之后。

   基金搬起石头砸自己的脚?

   北京一位不愿透露姓名的基金研究员表示,除了极少数由游资或私募操纵的中小盘股外,大部分的百元股都是基金所为。在去年的近乎单边上涨行情中,基金以价值投资为幌子,造就了百元股的批量产生。但在本轮调整中,基金又来了一个180度的大转弯,翻手大肆做空高价股。

   数据显示,中国船舶1月16日开始大跌至今,基金席位共计卖出42.06亿元,其中有八成左右的筹码是在145元左右的价位卖出,假设基金目前卖出的全部为200元以上高位增仓的筹码,则基金高位增仓的3000多万股,损失高达17亿左右。在1月8日至4月15日期间,券商与基金账户合计持有中国船舶减少近22%。

   与此同时,基金在狂热中炒高的中国平安、中金黄金、山东黄金、东华科技等高价股,目前也遭到无情抛售。基金重仓的招商地产更是创下3天下跌22.66%的记录。招商地产一季报显示,从今年初开始,人民币加速升值,其远期外汇交易合约的浮亏在3个月内从92.4万元上升至7653万元,环比升幅达8179%。作为地产龙头之一,招商地产一季度的每股收益只有4分钱。加上国家宏观调控政策的强烈预期,招商地产成为跌幅最大的地产股之一。而据记者了解,深圳一位基金经理去年曾在75元左右买进中国平安,120元时加仓,如今只有面临亏损的尴尬境地。

   深圳一位重仓持有中国船舶的基金经理表示,去年重仓杀入的理由就是资产注入和未来良好的现金流,而现在卖出的理由则是人民币大幅升值,钢价上涨,造成公司成本增加,影响利润。

   业内人士分析指出,百元股大多是基金等机构投资者的“游戏”,散户很少参与。在市场上涨时,基金很容易以业绩高速增长或题材概念为借口,吸引跟风盘推高股价,从中获取巨额收益。而一旦大的市场环境发生改变,由于机构扎堆持有造成流动性不足,股价暴跌往往是因为“多杀多”引起。

   不过,比起中国船舶、中国平安等股价暴跌的百元股,贵州茅台抗跌性明显,这显然缘于贵州茅台坚实的业绩增长和稀缺性。而中小盘股天马股份则由于在轴承行业技术领先优势明显, 业绩稳定增长,目前股价还在百元之上。

   基金研究界人士表示,百元股大多由基金一手推高,现在又在基金的抛售下纷纷跌破百元,基金这种翻手为云、覆手为雨的行为,有悖于长期投资和价值投资的理念。

  
  
   (来源:证券时报) 搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。

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