上交所报告：严厉打击各类证券违法违规行为

　　⊙本报记者 王璐

　　全流通背景下的资本市场，违法违规手段方式花样翻新，行为更加隐蔽，对如何提高证券执法效率提出了严峻的挑战。 上海证券交易所最新一期上证联合研究计划课题报告指出，只有进一步提高执法效率，严厉高效地打击各种证券市场违法违规行为，才能保证证券市场的健康稳定发展。

　　课题报告总结了美国、英国及香港特区的证券行政执法经验后指出，我国资本市场仍处于一个新兴加转轨的发展阶段，存在诸多深层次矛盾和结构性问题，且违法行为日益呈现出新型化、多样化和网络化的特征，要提高我国证券执法效率，首先要推进证券执法基本制度建设。

　　报告称，近期证监会在系统内部推出了《证券市场操纵行为认定指引》和《证券市场内幕交易认定指引》，对规范证券市场操纵行为和内幕交易行为的认定工作，有效打击和防范相关的证券市场违法行为，具有非常重要的意义。但此文件目前仅是监管机构内部证券行政执法的指导性文件，法律位阶较低、权威性较差，且因为透明度不足可能导致来自外部的质疑，从而影响两个指引的适用。因此，建议在两个指引试行一段时间的基础上，适时将其纳入证券执法规范体系立法规划，逐步建立起具有操作性、权威性和透明度的违法行为认定标准及相应的执法标准，并加紧研究和制定针对其他违法行为的认定、证明要件和具体的处罚标准的办法。

　　报告强调，完善证券执法体制要先从完善“查审分离”体制做起。建议在“查审分离”制度实践和行政处罚委员会制度运转过程中，逐步完善审理的内部制度和工作流程，进一步完善“查审分离”的证券市场执法体制。其次，应组建快速反应的证券稽查执法队伍，为了今后更好地应对突发案件，及时查处大案要案，并减少对日常案件调查和监管工作的影响，有必要组建一支具有一定人数规模、汇集会计法律等专业人才、专业设备配备齐全、反应速度快、能打硬仗且相对独立的稽查机构，由证监会直接管理，专司证券市场大要案的查处。