申银万国：恒瑞医药 安万特专利被判无效

　　安万特两次诉恒瑞医药（600276）进入该新版多西他赛侵犯其专利，此次多西他赛组合物专利被国家知识产权局判无效，恒瑞医药取得了绝对胜利，对中国企业意义较为重大，表明中国制药企业在和跨国制药企业的知识产权争端中，正在积累宝贵经验和应对策略，此前市场对该诉讼也较为冷静，我们认为国家知识产权局判定结果对恒瑞医药构成重大利好。

　　我们维持2008-2010年每股收益至0.85元、1.10元、1.33元，同比增长7%、29%、21%。剔除投资收益和公允价值影响，08年主业净利润增长72%，每股收益0.90元，根据我们的盈利预测，公司2008-2010年预测市盈率分别46倍、36倍、30倍，当前股价基本反映了公司内在价值。

　　公司是医药上市公司中成长性和财务状况最好的企业，是我国化学制药行业希望所在，我们维持买入评级。 (来源：申银万国) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。