张江高科大股东注资方案明朗

　　

　　 □ 本报记者 樊丁宁

　　

　　

　　

　　 昨日，张江高科举行2007年度股东大会。2007年，公司实现营业收入120042万元，同比减少了7.72％，但由于公司房屋销售与租赁利润率较大幅度提升，公司整体营业利润较去年仍增加了27.78％；尤其是净利润实现了翻番的好成绩，净利润为37,956.3万，同比增幅133.30％。公司发布利润分配预案，拟10股派现金红利1.8元（含税）。

　　

　　 股东大会上，投资者最为关心的问题就是公司配股方案的实施及大股东资产注入，对于投资者的问题，公司董事长刘小龙一一给了解答。

　　

　　 择时配股

　　

　　 2008年4月17日，张江高科公告，公司配股申请已获得中国证券监督管理委员会有关批复文件核准，意味着公司即日起６个月内随时可以实施配股方案，然而何时实施，以什么价位实施，主动权掌握在公司手中。据在座的中小投资者表示，他们当然希望以最低的成本即配股价格区间的下限获得股权。然而从公司的角度出发，他们能否如愿以偿？

　　

　　 刘小龙在会上表示，公司在长期稳定发展过程中必然会遇到资金问题。股本融资有很多方式，公司在8个月的时间内，请了3个专业团队进行评估，最终从股东利益最大化的角度，决定采纳配股而不是公开增发或定向增发。

　　

　　 刘小龙表示，配股价格的选择其实是个数字游戏，公司如果以高价格配股，对摊薄每股收益的影响就小，反之，如果以低价格配股，对摊薄每股收益的影响就大。而目前公司的股价确实被低估，公司希望在行情好转的情况下，在一个合理的价格窗口，给广大股东惊喜。

　　

　　 同时，公司董秘周丽辉表示，公司会从股东利益最大化角度选择合理的配股时机，如果在６个月内，公司股价没有达到理想的水平，公司也会牺牲自己的利益、少融点资来实施配股方案。

　　

　　 集团将以在建项目方式注资

　　

　　 董事长刘小龙在大会上介绍，此次配股计划募集资金38.92亿元，用于收购母公司5处在建项目、购买2个非常成熟公司的股权（上海张江集成电路产业区开发有限公司40%股权、上海张江微电子港有限公司31.4%股权）及用于补充流动资金。配股完成后，公司资产负债率将小于４０％，此外公司会利用短期融资券、贷款等其他方式获取６０－７０亿的资金，这１００亿左右的资金将会用于购买大股东的优质资产。刘小龙表示，目前公司大股东控制１０平方公里的土地，是浦东最有价值的区域，大股东计划将已控制的土地以在建工程的方式向张江高科注入。

　　

　　 据刘小龙董事长介绍，大股东建设工程的方式是在确定客户资源之后才启动项目，在项目建设到２５％时再转让给张江高科，因此公司受让的不仅是房产，还有稳定的客户资源，这对于公司的持续稳定发展起到了极大的推进作用。

　　

　　

　　

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