和黄评级调升至优于大市 目标价由84元升至94元

　　里昂发表报告表示，调高和黄(00013)投资评级至「优于大市」，将目标价由84元升至94元，相当较每股资产净值折让约25%，因该行将和黄的每股资产净值由115元升至125元。

　　里昂称，上调和黄每股资产净值，因考虑其新收购的港口、近期内地新增土地储备及其投资物业折现率下降。该行估计和黄旗下港口业务，相当每股资产净值34.46元，按企业价值／EBIT的16倍估算；其内地土储达9,160万平方尺，其物业及酒店资产相当每股资产净值25.13元。

　　里昂表示，估计和黄3G及2G电讯业务，相当每股资产净值31.26元及8.27元，其中意大利3G相当每股18.49元；而长江基建(01038)及赫斯基能源相当每股15.03元及23.32元。

　　里昂预期，和黄核心盈利将可于4年以来首次回复正面，而当油价高企100美元以上，旗下赫斯基能源盈利将具上调空间。

　　和电印尼业务挑战仍大

　　瑞银发表报告，指和电国际(02332)受惠以色列业务以色列货币兑港元汇率强劲，今年首季赚3.1亿元，决定上调其预期08年每股盈利预测，由0.4元升至0.51元，维持「买入」投资评级及目标价12.8元。

　　瑞银表示，和电旗下印尼业务面临挑战，首季APRU降至1.4万印尼盾，主要受竞争剧烈拖累，越南业务上月亦开始进行迁移客户，和电管理层维持印尼及越南业务09年及2010年EBITDA达收支平衡。

　　瑞银称，为反映印尼及越南业务增长的较保守假设，下调和电2010年的每股盈利预测由0.56降至0.51元。不过，该行认为，和电资金充裕准备进行收购，预期和电国际今年盈利24.34亿元，对比07年度为亏损36.18亿元。

　　瑞信表示，和电国际维持「优于大市」的投资评级，目标价为12.6元。瑞信发表的研究报告指出，公司首季业绩大致与市场预期相符，惟来自印尼业务的收入令人失望，印尼的APRU水平仍然低企。不过，香港及澳门地区首季3G上客情况稳步增长，以色列业务继续表现理想。

　　和电优势是拥大量现金

　　高盛对和电国际维持「买入」评级，目标价仍旧是13.6元。高盛的研究报告指出，公司首季业绩并没有太大惊喜，未来主要推动股价的因素仍然是公司持有大量现金的用途。公司表明，积极寻求收购机会，对象是亚洲的流动电讯资产，亦会向包括非洲及东欧这些新兴市场找寻并购目标。

　　中银国际发表报告，维持和记电讯国际目标价11.55元，评级落后大市，主因是该公司首季纯利逊于该行预期，逐下调其今明两年全年盈利预测。

　　报告指，由于该公司08年1季度利润低于该行预期，将08年和09年经常项目利润预测分别下调23%和12%至15.3亿元及22.1亿元。

　　报告称，该公司以色列业务净收入同比增长24%至2.34亿新谢克尔，略高于该行预期，并认为以色列货币的升值将进一步令公司受益。 (来源：香港大公报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。