凌钢股份调整增发方案

　　非公开发行6,463-19,390万股，募资不超过15亿元,保国铁矿整体注入

　　□本报记者 陆洲

　　凌钢股份（600231）今日披露了调整后的增发方案：公司拟向特定对象（不包括大股东凌钢集团）非公开发行股票数量不超过19,390万股，不低于6,463万股，发行底价为8.51元/股，募集资金规模预计不超过15亿元人民币。

　　凌钢股份拟用此次募集资金收购凌钢集团持有的北票保国铁矿有限责任公司40%股权，同时对保国铁矿增资2.96亿元。公司的目标是拥有一个长期、稳定的铁精矿供应基地。

　　先重组后增发

　　公告显示，为了收购保国铁矿100%股权，凌钢股份采取了向凌钢集团发行A股股票并支付现金两种方式。首先，凌钢股份向凌钢集团定向发行股份作为保国铁矿60%股权的对价，并办理保国铁矿100%股权过户；然后，公司另以现金购买保国铁矿40%的股权，现金来源即为本次非公开发行所募集资金。以2008年1月31日为评估基准日，保国铁矿100%股权评估值为201,869.63万元。

　　凌钢股份对铁矿的重视显而易见。公告称，铁矿作为钢铁生产企业的基本原料，其成本构成了钢铁企业成本的主要部分，通常占到企业成本的30%－40%，其价格波动对钢铁行业利润影响较明显。在我国，铁矿资源已成为制约钢铁企业发展的瓶颈，“矿钢一体化”将成为钢铁企业重组整合的一大特点。公司作为一家钢铁生产企业，持续经营能力和盈利能力很大程度上受到矿石价格和供给的制约，急需提高铁矿石供应的稳定性。

　　重点建设保国铁矿

　　公告显示，保国铁矿是凌钢集团下属唯一一家铁精矿生产企业，拥有一定的矿石储量。在重大资产重组完成之后，凌钢股份将直接拥有铁矿资源，保国铁矿供给的铁精矿采购成本即被锁定，在一定程度上保障了公司铁精矿采购的稳定。

　　与此同时，虽然凌钢股份对保国铁矿铁精矿采购量已占其铁矿石采购总量的30%左右，但保国铁矿产能还有较大提升空间。凌钢股份拟用募集资金对保国铁矿增资2.96亿元，用于建设黑山采矿区、边家沟采矿区，完善铁蛋山采矿区井下工程、购买开采机械设备及补充流动资金。凌钢股份认为，这将提高公司铁精矿自给率，降低铁精矿采购成本。

　　公告称，黑山矿区探明储量2,597.1万吨，平均品位29.74%。项目设计开采储量1,819.1万吨，地质品位含铁29.74%。项目计划建设期：平硐开拓为15个月；竖井开拓为20个月，矿山建成后投产当年便达产。矿区总服务年限为25年，其中稳产(80万吨/年)16年。该项目总资金（含全部流动资金）为9942.66万元，其中建设投资为9697.66万元；内部收益率为21.87%，投资回收期（含建设期）为5.65年。

　　新建边家沟采矿区保有矿石量1,885.71万吨，TFe品位为30.23%。项目设计开采范围内地质储量为1,547.7万吨，地质品位TFe30.39%。项目计划建设期为2.5年，达产后地下采矿规模70万吨/年，服务年限为22年。项目总投资9,959.8万元，内部收益率为18.97%，投资回收期（含建设期）为7.17年。