灾后水泥缺口过亿吨 水泥股中长期投资价值显现

　　5?12地震以来，位于地震灾区的四川及重庆地区上市公司普遍受到影响，川渝板块表现也成为最近一周以来市场热点。地震一周以来，川渝板块60家板块走势分化明显，受灾后重建利好的上市公司表现抢眼，四川金顶、四川路桥14日复排后便连拉3个涨停板，累计涨幅超过30%。与此相对的是，在地震中受损较大的金路集团、博瑞传播、*ST东碳等复牌普遍较迟，复牌当天股价纷纷大跌甚至跌停，一周以来这些股票跌幅普遍超过9%。

　　国都证券昨天发布报告，首次针对水泥行业受地震利好作出定量的解释。报告认为，由于本次地震是近32年来国内遭受的最严重地震灾害,全国共计超过300万座建筑物倒塌，预计在中短期内将直接带来逾1亿吨的水泥需求。

　　值得注意的是，由于交通不便，灾前四川地区的水泥供应全部为本地生产，而受政府年内关闭40余家落后水泥企业的影响，使得成都水泥供应出现500万吨的缺口，成都的水泥价格自去年12月以来涨幅高达50.8%。报告据此认为，灾后重建产生的1亿吨迫切需求将使周边省市的水泥企业突破高额运费所造成的壁垒，最终将大幅推高四川市场的水泥价格，而这将直接提升四川地区的灾后重建成本。最近国家已要求在抗震救灾期间，对向灾区运送抗震抢险救灾物资的运输车辆，一律免缴车辆通行费。报告预测该政策将在相当长时间内成为常态。

　　报告最终认为，尽管四川周边水泥上市公司的毛利率不会因此而大幅提升，但这些公司的产能在今后的3年内将完全得到释放，而四川封闭的水泥市场也将从此被打开。

　　报告建议，连续4天的大涨使水泥股的短期投资风险开始显现，给予水泥行业短期中性评级，但鉴于灾后重建给整体建材行业带来的巨大需求，这些股票的中长期投资价值毋庸置疑。 (来源：信息时报)