4月滞涨 个人房贷遭遇“综合征”

　　一季度个人消费贷款(下称“个贷”)萎缩在意料之中，到了4月，情况并未有所改观。

　　记者从银行获得信息显示，全国金融机构4月合计发放个人消费贷款余额大约为3.4300万亿元，环比增加约300亿元，略小于3月环比增量374亿元。其中个人房贷大约仅增加了167亿元，这个数字远低于3月环比个人房贷增量240亿元。

　　如此看来，4月个贷依然保持滞涨态势，个人房贷甚至是倒退而行。

　　这为持续了近半年的楼市观望气氛蒙上阴影，部分券商已开始判断：要打破楼市僵局依赖价格松动。

　　房贷“综合征”

　　去年楼市在小阳春后爆发，个人消费贷款3、4月月均环比增量都超过了500亿元，而个人房贷月均增量也有400多亿元。

　　今年一季度除了1月份是去年12月大量房贷被压而释放出来，造成个人消费贷款增长较快外，2-4月并未如期出现小阳春，2月个人消费贷款环比下跌，3-4月恢复较为正常水平，个人消费贷款的环比增量徘徊在300多亿元，个人房贷则是滞留在200多亿元，4月甚至跌破了200亿元。

　　粗略计算，房贷的月环比增量大约也只有去年同期的一半左右。

　　在一季度个人消费贷款增量排名出现较大波动后，个人消费贷款之间的争夺没有结束。4月，光大银行、广发行的环比增量在股份制银行中排名最前，招行随后。而部分去年增长较快的股份制银行，4月的个人房贷环比增量为负，可见其规模增长到一定阶段后，面临较大的还款压力。

　　“现在我们余额都是负增长的。”以某国有银行上海分行某分支机构房贷负责人的感受为例，到目前为止他们的个贷信贷额度还没用完，这在信贷紧缩的情况下是难得一见，由此对公业务部门就向他们“借”额度。

　　这或许验证了房地产宏观调控的结果，实际上在一季度银行想松动房贷政策之时，监管部门再度重申要严格执行政策，令其不得不收手。

　　但其他方面的负担也越来越大。

　　上述人士说房贷之滞，除了房产销售量的颓势外，还有其他多种因素。上海最近一两个月房地产销售量有所好转，但房贷没有随之快速回暖，原因之一是还款量非常大，月均还款量比以往增加了几千万，均是提前还款所致。

　　另一个现象则是他在一手楼盘现场看到，客户选择公积金贷款或者一次性付清房款的情况非常多。实际上，这背后根源是目前贷款利息高企、资本市场投资风险加大的经济形势下，客户资金流向了提前还款或者直接购房或者选择利率较低的公积金贷款。

　　博弈结果：价格松动？

　　房贷连续滞涨，楼市也持续观望。而楼市观望，房贷则持续萎缩，同时房贷政策严格执行，楼市则进一步观望。

　　在近半年的僵局中，买卖双方的博弈仍在继续。不过，一些券商研究员开始发出声音，或许博弈的结果可能是价格下降。

　　长城证券最新出炉的报告说，随着5月销售旺季的到来，几个城市最近两周销量总体上也出现了不同程度的上升。但总体来看，市场并未出现井喷行情，各地成交量只是勉强达到3月下旬高峰期的水平，市场在传统的销售旺季仅出现了弱势反弹行情，调整将不可避免的进入下半年。

　　尽管并未明确“调整”指价格下降还是上升，不过分析师指出，鉴于上述对行业的谨慎态度，认为房地产行业的整体性买入机会还需等待。

　　光大证券最新出炉的报告则明确：要打破僵局依赖价格松动。

　　光大证券的分析师在5月上半月，通过电话方式与万科、金地北京及天津公司有关负责人进行了交流，他们对北京、天津市场的整体判断是：北京新入市项目低于去年最高点10%，市场承接力已有所显现。

　　目前天津市场处于明显的胶着状态，价格并未见普遍松动。初步判断一手房市场价格未来会有一定的下降，以激发销售量的释放。由于这个阶段何时来临、价格调整会以何种方式进行具有不确定性，因此，天津市场的调整可能需要更长的时间，同时，未来2-3年市场供应也可能偏大，将对市场造成一定压力。

　　不过，根据国家发展改革委、国家统计局调查显示，4月份，上海4月份房屋销售价格同比上涨9.7%，环比上涨0.2%。

　　“像上海，核心地段的价格是不太可能下降的。”多位银行人士不认同博弈的结果是价格下跌。