天相投资：灾后重建应关注通信设备制造商

　　来源：天相投资

　　地处受灾区域的上市公司：通信板块内汇源通信（000586）、鹏博士（600804）位于受灾严重的四川，汇源通信暂未发布公告，损失尚不清楚；鹏博士所处成都市区震感强烈，但不属震中地带，受灾较小，而且公司主体业务集中在北京，生产经营未受异常影响。

　　从地震损失来看，移动运营商主要包括基站设备、交换机、传输设备及光缆；固网运营商包括机房、交换机、传输设备及光缆。我们认为相关厂商将在灾后重建中发挥作用，同时重建对公司业绩也会产生积极作用，建议关注基站设备及光通信设备厂商中兴通讯（000063）；基站射频器件厂商武汉凡谷（002194）；网络配线厂商新海宜（002089）；网络优化厂商三维通信（002115）、奥维通信（002231）；光纤光缆厂商亨通光电（600487）、中天科技（600522）、烽火通信（600498）及长江通信（600345）。

　　这些厂商中，中天科技42%的收入源于电力缆、48%的收入源于通信缆，将会受益两个行业重建，值得特别关注。另外，目前灾区所有的海事卫星电话，是通过国际移动卫星组织传输，并非北斗卫星系统，而且该业务与北斗星通经营卫星定位业务不相关，提醒投资者注意相应风险。