9机构联手扶助中小企业上市

　　创业板前夕深圳金融界最后布局

　　如果创业板的推出具有搅动深圳经济的能量,那么深圳金融机构的齐齐聚集,则表达出了这种能量的“爆破力”,中小企业在2008年或将注定不那么平凡,不那么沉默,而是开始有些“小荷才露尖尖角”,彰显其生命力。

　　5月27日,招商银行联合8个金融机构在华侨城举办了一个“中小企业上市通”的发布会,那天,为中小企业量身订做创业上市服务的计划宣告开启。

　　9机构扶助中小企业上市

　　“截至今日,中小企业板正式启动已经4年,上市企业达241家,IPO融资额度已达821亿元,加上再融资定向增发,融资额已达近1000亿元。目前,创业板的推出正在紧锣密鼓的筹备中,推出时间不会太远,我们将全力支持中小企业发展,协助其登陆创业板。”5月27日,深圳证券交易所副总经理周明再次就创业板的推出进行了“虽抱琵琶犹遮面”的描述。

　　据坊间传闻,创业板在奥运会后很快就有结果,巨大的商业利益空间让人有些迫不急待。

　　招行就是其中的一家。国内首家由商业银行牵头,联合证交所、证券公司、担保公司、信托公司、私募股权融资、上市融资等9家机构,针对创业板的即将推出,为中小企业创业上市而联合设立的综合金融服务平台尘埃落定。

　　据记者了解得知,这9家机构包括深圳证券交易所、中国投资担保有限公司、招商证券、国信证券、深圳国际信托投资公司、深圳市创新投资集团以及招银国际、招银金融租凭机构与招商银行。

　　“中小企业创业上市综合金融服务平台,将为中小企业提供包括债券融资、私募股权融资、上市服务在内的跨越货币市场与资本市场的综合金融服务,解决中小企业在各个发展阶段遇到的困难,并根据其需求提供多渠道的最佳融资方式。”招行副行长张光华称。

　　各司其职打通中小企业上市之途

　　“招行牵头,将以深圳创新投、深圳国际信托投资、招银金融租凭、招行公司部为中小企业提供创业投资、债务融资与直接投资等融资方式,解决中小企业做大做强的瓶颈,在中小企业发展到一定阶段,具备上市条件后,招行将借助与招商证券、国信证券的合作联盟关系,为中小企业推荐保荐人,再结合招行与深圳证券交易所的合作关系,为中小企业提供包括信息咨询、改制辅导、上市地选择、同类型数据分析等上市前辅导服务,一旦企业成功上市,招行还将为中小企业提供资金往来明细记录,并在企业盈利后为企业量身订做理财服务,而招行全资子公司招银国际将为中小企业提供在香港的服务。”招行投行部相关人士在接受记者采访时称。

　　一直以来,国内商业银行只能为中小企业提供贷款融资等传统融资服务,而为企业提供包括上市前培育、财务结构改善、多渠道融资、上市前辅导、保荐承销与上市后资金管理与理财等一套完整上市金融服务链则是国内银行的短板。而此次招行牵头,避过商业银行不具有IPO承销牌照与对企业进行直接投资的缺点,拉拢承销机构与直接投资机构,完成上市链条的无缝接合,游刃有余。

　　“招行在这个链条中充当了中介的角色。”上述人士续称。据该人士介绍,在培育中小企业上市的整个过程中,招行将争抢为中小企业提供融资贷款、金融租赁(即由招银金融租赁有限公司购买中小企业所需设备获取所有权,让渡使用权给中小企业并收取租赁费用,等到一定服务年限与条件达成后,让渡所有权,使得银行与企业双盈)、财务顾问等服务。

　　对于中小企业融资贷款,招行公司部相关负责人告诉记者,招行将依据风险、资金转移定价等,对中小企业贷款按风险不同实施差别定价策略,也就是灵活的定价机制。

　　“理财业务稍后会开展。”该人士告诉记者。

　　换句话说,招行将在这些领域赚钱。如果了解招银国际的人便可知道,招银国际的业务涵盖财务顾问、IPO包销及证券经纪等投资银行业,因此,招行还要赚取通过其在香港上市的各项费用。

　　争抢失地全国围猎

　　“从3月全行系统开展业务至今,招行投资银行部已与来自浙江、安徽、江西、河南、山东等地的10家客户签订了协议,而不计其数的中小企业正在接触、协商与谈判中,此项工作正逐步推进。”上述招行人士提及。

　　“此业务在全国开展,每月进行统计,各个分行的情况还在上报汇总中,统计尚未完成。全年的目标已在年初制订,但具体的数字现在还不便透露。”该人士称。

　　与国际银行在国内抢占中小企业市场不同的是,这个率先高调开始的招商银行是举全国分、支行之力而进行的,而例如荷兰银行、渣打银行等在内的国际银行则制订的是珠三角、长三角计划,再向全国延伸的策略。

　　“如深圳国际信托投资有限责任公司,可以通过开发各种信托产品聚集资金,为中小企业融资降低成本。按照中国人民银行规定,所有贷款对招行来讲,贷款利率最低为基准利率下浮10%,最高在基准利率上浮70%,而深圳国际信托做的信托产品设计帮助企业降低融资成本,在某些特例情况下,融资成本降低的幅度相当可观,这对中小企业是很有吸引力的。”上述招行人士告诉记者。

　　“我们目前虽还未全面开展后期中小企业盈利后盈利资本的托管与理财服务,但招行有自己的理财产品开发部门,招行将在以后开发一些银行与非银行理财产品,不仅针对中小企业,还针对不同机构的理财产品。”该人士续称。

　　除却国内市场,招行还将触角延伸至境外。招行年报显示,其于2002年在香港成立分行,提供海外银行业务,包括公司及零售银行服务,截至2007年底,香港分行资产总额为187亿港元,其香港分行业务主要向客户提供存款、贷款、汇款、国际贸易融资及结算,牵头或参加银团贷款,参与同业资金与债券市场交易。零售银行业务主要为往来于香港与内地的个人客户提供服务。

　　如果再加上招行在香港的全资子公司招银国际之力,招行下了一局从内地延伸境外的业务拓展之棋。