广发证券：桂林旅游 估值接近历史低点

　　一方面，国内旅游行业长期发展前景看好，公司主业受雪灾等短期灾害因素有限，增发完成后2年内，公司业绩面临一次较大的增幅，公司长期发展趋势值得看好;另一方面本次大跌，使公司估值水平趋近历史低点，为长线投资者，提供了较好的介入机会。

　　根据前述分析，我们假设公司8月完成增发，预计公司2008-2010年基本每股收益分另，J为0.499，0.567，0.648元。按照2008年35倍市盈率，公司目标价为17.47元，相对于现价有25%的增长空间。

　　我们给予公司“买入”的投资评级。我们将于近期推出公司深度研究报告，敬请关注。

　　作者：王鼎 广发证券 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。