野村证券昨日发表研究报告表示,给予中资保险行业“中性”评级。该行指出,虽然近期行业保费收入增长主要来自较低毛利的银行保险销售,但仍偏爱致力于提升销售代理的保险商,因可确保其寿险业务具较高毛利。
该行指出,偏爱
中国平安(02318.HK),给予“买入”评级,合理价为85港元。
野村称,给予
中国人寿(02628.HK)及
中国财险(02328.HK)“减持”评级,目标价分别为24港元及5.8港元。该行称,由于人保财险的保单赔付及开支上升,因此对其持审慎态度。
另外,该行正检讨对
中保国际(00966.HK)的估值。野村指出,中资保险股长远前景虽然具吸引力,但料至今年上半年业绩缺乏实质估值因素支持,且仍面临市场及潜在并购风险。野村认为,中资保险公司正面临信贷率高企、毛利压力上升,万能型寿险按月信贷成本比率维持约4%至5%高企水平,保险商的投资收益也受到疲弱股市影响。
此外,美林昨日表示,调高中国人寿目标价6.3%至39港元,反映前景改善,维持“买入”评级。报告指出,市场忧虑四川地震对国寿构成影响,美林相信对盈利影响轻微,估计最高不多于20亿元人民币,仅占08年盈利预测7.5%。
AH股价比(6月2日)
昨日表现较好的国指成分股
名称AHA股价格(元)H股价格H股价格(元)
价格比(港元)
海螺水泥0.9157.5371.463.46
中国平安0.9456.8967.7560.22
中国铁建0.9611.1112.9811.54
交通银行0.979.0210.449.28
中国中铁1.076.757.136.34
鞍钢股份1.0720.5321.519.11
中国人寿1.0830.9232.328.71
工商银行1.135.935.925.26
建设银行1.167.166.926.15
招商银行1.1929.6627.9524.84
中海发展1.2028.1726.4523.51
中国远洋1.2125.5823.7521.11
皖通高速1.236.235.695.06
中煤能源1.3020.5917.815.82
宁沪高速1.317.126.135.45
中信银行1.346.495.444.84
青岛啤酒1.3525.3521.0518.71
中国银行1.364.8243.56
紫金矿业1.409.537.666.81
马钢股份1.447.475.855.20
东方电气1.4534.6526.823.82
广深铁路1.475.294.053.60
中国神华1.4747.5436.3532.31
兖州煤业1.5423.8417.415.47
代码名称股价(港元)涨跌幅市盈率
168-HK青岛啤酒21.056.21%45.86
2328-HK中国财险6.455.91%21.5
576-HK
浙江沪杭甬6.715.50%10.77
991-HK
大唐发电5.985.47%18.4
1919-HK中国远洋23.754.63%9.72
1088-HK中国神华36.354.45%29.24
902-HK华能国际电力6.94.23%12.08
2318-HK中国平安67.754.15%23.18
3993-HK
洛阳钼业8.93.85%15.89
358-HK
江西铜业18.583.80%11.85
386-HK
中国石油化工8.153.69%11.2
2899-HK紫金矿业7.663.65%35.96
525-HK广深铁路4.053.32%18.08
177-HK江苏宁沪高速6.133.20%16.57
2628-HK中国人寿32.33.03%20.89
2777-HK
富力地产19.422.97%10.54
2600-HK
中国铝业13.882.51%15.12
347-HK鞍钢21.52.38%17.12
1171-HK兖州煤业17.42.35%23.55
3328-HK交通银行10.442.15%22.21
857-HK中国石油11.462.14%12.64
914-HK安徽海螺水泥71.42.07%37.72
694-HK北京
首都机场8.162.00%25.99
1898-HK中煤能源17.81.71%31.17
1398-HK工商银行5.921.54%22.01
1800-HK
中国交通建设17.421.52%37.95
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(责任编辑:张玉)