乳制品行业：行业变局正式开启　增持1股

　　扩张方式将发生重大变化：在第一次变革期间，蒙牛和伊利凭借自己的品牌和成本优势，在神州大地疯狂的扩建新厂，重创了以新鲜奶为主的城市型乳品企业。但在第二次变革期间，由于难以拥有个消费城市周边的奶源，继续靠新建为主的扩张模式必将产生血淋淋的竞争，而且城市型乳品企业凭借地缘优势，在其产品符合新鲜、健康的消费主题下，很难被进一步击垮，因此，我们认为我国乳业第二轮并购浪潮的出现，也将是这一变局期间的常见画面。

　　调升评级至看好：基于以上理由，我们调升对中国乳制品行业的投资评级到看好，分别给予蒙牛、伊利。光明买入、增持和中性的投资评级。 (来源：东方证券) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。