戴相龙：2010年社保基金PE投资可达千亿元

　　“今年5月，全国社保基金已经决定投资鼎晖、弘毅基金。”6月10日，全国社保基金理事会理事长戴相龙在天津表示，最近与国内外很多投行接触，全国社保基金将与其在今后的业务发展中加强交流合作，以促进国际资本在中国有序、双向、互盈流动。

　　进军PE

　　本月5日，全国社保基金理事会宣布，经国务院批准，今年4月财政部、人力资源和社会保障部同意社保基金投资经发改委批准的产业基金及在发改委备案的市场化股权投资基金，投资比例不超过社保基金总资产(按成本计)的10%。

　　截至2007年末，全国社会保障基金权益4140亿元，加上受托管理的行业统筹基金和个人账户中央补助资金，基金总资产市值5162亿元。

　　“到2010年我们可以达到1万亿，据有关规定允许我们对工商企业的直接投资可以达到总资本的20%，对PE的投资可以达到总资本的10%。”戴相龙说，现在对PE的投资额度可达500亿，而在三年后可以达到1000亿。

　　实际上，从去年鼎晖投资基金与弘毅投资基金开始计划募集成立人民币基金之时,社保基金就与之有接触。

　　公开资料显示，鼎晖投资基金成立于2002年,由斯坦福大学基金、新加坡政府投资公司等全球60多家投资机构出资，规模达30多亿美元，其已投资了蒙牛乳业、百丽鞋业等民营企业。

　　实际上，鼎晖投资基金的前身是中国国际金融有限公司的直接投资部,鼎晖创始人吴尚志此前曾任中金直投部董事总经理。

　　成立于2003年的弘毅投资,是联想控股有限公司成员企业中专事股权投资及管理业务的子公司，其参照国际PE公司惯例设立,已募集三期外币基金。以赵令欢为首的基金管理人已在国内投资了十几个项目。

　　目前此事的最新进展是，弘毅投资的人民币基金的投资框架书已与社保基金等签订；鼎晖投资由于投资人较分散而进度较慢，但主要的投资者均已基本敲定，尽职调查尚未完成。

　　据悉，这两只基金的存续期均为10年，投资周期5年。社保基金不参与基金的具体管理及投资。

　　发展股权投资基金

　　对于即将大展拳脚的PE领域，戴相龙提出了三点建议。

　　首先，把国内经常讲的产业投资基金和私募股权投资基金统一名称为“股权投资基金”，并按照股权投资基金来制定统一法规，即抓紧审定《中国股权投资基金管理办法》，使之与《证券投资基金法》相配套，共同提高我国资金融资的比重。

　　“综合分析比较以后，我认为国外的PE和我国产业投资基金的基本内涵还是一致的，把国外的PE理解为我们国家的产业投资基金还是比较切合实际情况的。因此，我倾向于在中国的现阶段，把产业投资基金和私募股权投资基金统称为股权投资基金。”戴相龙说。

　　戴的第二个意见是要扩大股权投资的试点。

　　目前国务院有关部委已经批准和正在核准的股权投资基金有10个，基金总额超过了1200亿，而没有经过发改委标准核准的市场的基金数量也非常大。所以戴相龙建议，国务院有关部门应该加快审批速度。同时，会同有关部门抓紧研究和明确有关中国股权投资基金的登记问题、管理问题、交易问题、税收问题。

　　戴相龙说：“税收问题就不应该重复征税。关于登记问题，有的说可以是三种类型：公司制、委托制、有限合伙制。我认为不应该强行规定一种，法律上把它归纳为三种，愿意采取哪种方式就让他采取哪种方式。”

　　第三个建议是要培养、引进国内国外人才，加快培训基金管理人才，加快批准中外合资的基金管理公司。戴认为，中国发展投资基金不是缺钱财，而是缺人才，国外投资银行100多年的历史，投资回报记录很好。