不对称开放：工、建行纽约分行再延后

　　本报记者 王镇江 熊敏 特派记者 吴晓鹏

　　十年终究没能磨成一剑。

　　经过10多年努力，工行和建行设立纽约分行的申请再度被推迟。6月17日，第四次中美战略经济对话(SED)在美国马里兰州安纳波利斯开幕当天，英国金融时报透露，美联储已暂缓批准上述中国最大两家银行在美经营执照。

　　“还是被否，实在不可思议！”工行一位中层人士说，他曾参与在美国设立分行的申请，“我们已经在香港上市，那里的监管环境与欧美没有什么差距，且工行去年市值全球第一。”

　　在第四次中美SED正式会晤前，双方均曾表示反对对外开放上的保守主义。 但就在美方积极游说中方开放金融市场的同时，美方似乎在银行业务市场准入上暂时并不打算做出进一步开放姿态。

　　中美的这一变化的背景为《纽约时报》捕捉，17日该报载文表示，现在情况已经发生变化，开始轮到中国来挑美国经济的毛病了，因为美国经济停滞，中国经济快速增长，中国经济越来越自信。

　　被否理由

　　与此相反的是，此前一天，中国金融服务市场准入大门再度打开。

　　6月16日，中国证监会批准瑞士信贷与方正证券成立合资券商，其中瑞信占股33%，方正67%，这被解读为中国第二轮券商开放启幕。

　　美国前财政部助理部长Robert Nichols表示：“(批准瑞信与方正合资)是非常积极的行动，这是一个很好的方向。我们希望中国能够继续下去。”

　　“我们还有一些其他的成员在申请”，Robert Nichols说，他现在是一家游说中国向美国开放金融市场的协会的主席，这个机构的成员包括摩根大通和花旗银行等，二者也在申请并购中国券商。

　　对于工行、建行设立分行被推迟颁发执照，美联储(Federal Reserve)称，是因为这两家银行的最大股东由一只主权财富基金控制。而美联储官员从一开始就声明，汇金公司将必须遵守美国的《银行控股公司法》(Bank Holding Company Act)。该法要求进行某些披露，还对控股股东投资美国其它行业的能力予以限制。

　　Robert Nichols 指出，“主权财富基金对全球经济起到重要作用。但我们认为透明度、披露、投资意图等方面应该是主权财富基金考虑的东西。让人民能够理解和接受，这是一个建设性的因素。国际货币基金组织(IMF)正在制定的有关主权财富基金的最佳准则，这是一个很好的想法。”

　　中国银行业研究中心主任郭田勇表示，美国以此为借口可能是因为对汇金公司不够了解，将其简单看成金融控股公司，担心建行和工行间进行关联交易，利益融通。但实际上大家都很清楚二者是互相独立的公司，不可能发生这样的事情。“不排除美国鸡蛋中挑骨头。”

　　自中投公司成立以来，西方关于为主权财富基金设限的呼声不断，一个重要理由是缺乏透明度。

　　中国投资有限公司(CIC)成立于2007年10月6日，注册资本金为2000亿美元，而一直代表国家行使国有金融机构出资人职能的中央汇金公司则被纳入麾下，中央汇金公司成为中投公司的全资子公司。汇金公司持有中国工商银行、建设银行(601939)、中国银行(601988)、光大银行等大型银行股份。

　　美国财政部5月16日公布的《国际经济和汇率政策报告》明确提出对主权财富基金进行政策限制，它要求主权财富基金应该具备纯粹商业目的，强大的公司治理、内部控制，主动信息披露等方面的要求。财政部还通过经合组织及国际货币基金组织等方面向设立主权财富基金的国家施压。

　　但是，这份报告同时指出，在这次审查时，美联储官员考虑的是中投公司本身是否应被视为银行控股公司对待，如果这样，它将与汇金公司承担同样的义务，并须披露相应的信息。美国官员称，美联储的决定是基于技术理由独立作出的，与两国之间的外交谈判没有任何关系。

　　美国银行在华远超过10家，而除了早先在美设立分行的中行、交行外，20年来中国只有招商银行一家于去年11月份获准在纽约开设分行。而据一些专家分析，招行当时获批一个重要原因是其国有化程度不高，股权相对分散。

　　两行回应

　　工行自上世纪90年代末就开始为申请设立纽约分行给美国监管部门写“答卷”，“每次都是厚厚的一摞材料。当时拒绝的理由是会计准则、内部指标、国内监管等未达到国际标准”，一位了解情况的工行人士称。

　　2005年，工行在H股和A股同时上市，伴随着中国经济的高速成长，工行资产规模和公司治理大为提高。截至2007年底，工行总资产86842.88亿元，净利润822.54亿元，两项均居国内银行业首位。不良率2.74％，资本充足率13.09％，核心资本充足率10.99％，资产质量大为改善。

　　“香港的监管环境不比美国差，而我们国内也实行了《反洗钱法》，现在美方没了这方面的理由，又在找新的借口。总体而言，美国对外不断压别国开放，其实自己非常保守”，一位业界人士称。

　　在国内银行业总资产和总利润排名中，建行紧随工行之后，截至2007年总资产达到65981.77亿元，净利润691.42亿元，不良率2.60%，资本充足率为12.58%，核心资本充足率为10.37%。

　　据建行有关人士称，该行自在美国设立代表处始就一直在努力申请转为分行，“至今已经不止10年时间”。

　　建行在海外分支机构拓展方面一直秉持“做强亚洲、巩固欧非、突破美澳”的战略。将代表处升级为子行或分行，一直是建行海外战略的重要目标。此前张建国行长曾表示，设立纽约分行有助于建行进入国际主流金融市场，全面提高业务创新能力和管理水平。

　　建设银行董事长郭树清在今年两会期间指出，建行与美国银行的合作协议中，已明确规定可以在美国设立机构。

　　他认为美国政府和监管机构对于中国在美设立机构一直采取这种不太积极的态度“很不正常”，对中国也是“不平等的做法”。中国银行业对美国开放了很多年，美国的很多银行在中国都设有网点。建行在美国设立几个零售网点，不会对美国银行的业务造成冲击。郭树清希望“中美双方的监管机构可以进一步加强磋商，以利于问题的解决”。

　　欧美是大市场

　　据银监会统计，截至2007年底，有47个国家和地区的193家银行在华设立了242家代表处。外资金融机构的资产达到1.25万亿元，占我国银行业金融机构总资产的2.4%。其中外商独资银行24家(下设分行119家)、合资银行2家(下设分行5家，附属机构1家)。获准经营人民币业务的外国银行分行57家、外资法人银行25家，获准从事金融衍生产品交易业务的外资银行机构数量为50家。

　　与外资行进入中国的规模相比，中国银行业海外拓展的规模还是相对较小。截至去年底，中国银行业在美国、日本、英国、德国、澳大利亚等29个国家和地区设立60家分支机构，海外机构的总资产2674亿美元。

　　中国银行业对外开放的不对称性引起了一些专家的注意。吉林大学国际金融系白钦先教授强调说，“改革开放是手段，而不是目的”。此外，开放中一定要“坚持对等原则和双向原则”。

　　上述外资行研究人士指出，中国银行业对外开放有特殊历史背景，我们急需要西方先进的管理和技术，且单纯以数量看待双方的开放度也并不科学。

　　对于对等原则，他表示在签署协议时都会有，但在实际操作中很难实现。中美双方在签署WTO协议中国民待遇原则下是有例外原则的，其中之一就是威胁到国家安全，美国对中投公司的种种限制正是利用这一例外原则。由于中国金融业发展相对落后，目前很少使用到这一原则。

　　自去年下半年始，银监会已经着手开展中国银行业对外开放后评估工作，评估内容包括三个方面：中国银行业市场对外资银行业的开放政策，中资银行股权向境外机构投资者的开放政策，以及鼓励中资行开展“走出去”战略政策。

　　日前，中国银监会主席刘明康在接受英国媒体访问时曾表示，如果中国的银行获得在美国经营的牌照，中国政府可能会提高国际投资者在中资银行的持股上限。但如果美方延迟或拒绝批准中资银行开设分行，“这是不好的，因为这自然会在中国产生一些反作用”。此次美联储暂缓批准中国两银行入美的行为是否会为美资银行与中国券商的结合蒙上阴影，目前还难以判断。

　　中国银行业研究中心主任郭田勇称，假如美方执意延缓，中国银行业对外开放的步伐可能也会相应收紧，显然这对双方都不利。但他认为，中国对外开放是既定政策，不会轻易改变，而且开放利于提高中国银行业竞争力，“相信当局仍会一如既往稳妥地推进开放”。

　　白钦先指出，不能因碰钉子而停止进入美国市场的努力，“全球市场中，欧美等发达国家的市场分量占80％，新兴市场、非洲、拉美所占毕竟是少数”。

　　这一切发生在第四次中美战略经济对话的黎明，《纽约时报》17日载文描述这次中美SED指出,过去美国人总是指责中国人没有管理好他们的经济，最近几周，风向已经发生变化，中国人开始大声地谴责美国人没有管好自己的经济。

　　

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