广发证券
●公司具有突出的成长能力
公司现有产能2500 万吨，在建、拟建产能约5000 万吨，大部分将于2008-2010 年陆续投产，公司规划到2010 年产能达1-1.2 亿吨。
中材集团拟控股
冀东水泥，三年投入资金分别为40 亿、40 亿、50亿，使其生产能力达到1.3 亿吨、年销售收入达到300 亿元。
●公司具有良好的盈利能力
行业景气攀升和余热发电应用使公司毛利率从 2006 的23.05%提升至2007 年26.88%，预计未来三年为29.56%、30.94%、30.48%。公司管理水平不断改善，期间费用率自2005 年呈逐年下降趋势。公司充分利用三北地区丰富的“三废”资源，单条生产线可获取3000万的财政补贴，是公司相比行业内其它企业的一大优势。受上述因素影响，公司的销售净利率和净资产收益率居于行业前列。
●财务预测和投资评级
预计2008-2010 年销售收入分别为53.43 亿元、95.81 亿元、153.30亿元，实现净利润7.24 亿元、13.70 亿元、22.08 亿元，每股收益分别为0.60 元、1.13 元、1.82 元，合理价值20 元，建议“买入”。
●风险提示
业景气下挫，煤炭电力价格上涨过快，财务、人才和管理风险。
搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。
《变形金刚2》送票！
