加息预期下缘何出现固贷减息

　　A股市场近期再度因为加息预期而紧张起来。出乎意料的是，光大银行却在近日宣布下调该行的固贷利率。这一做法再度反映出国内银行房贷业务的困境。

　　据了解，光大银行本月在各地先后下调了固贷利率。其中，3年期以下个人住房贷款的固定利率由6．63％下调至6．61％，3到5年期的固定利率由6．91％ 下调至6．78％，5到10年期的固定利率由7．38％下调至6．93％，10到15年期的固定利率由7．78％下调至7．33％，15到20年期的固定利率由8．1％下调至7．58％。

　　光大银行的做法，有点“反其道而行之”的味道。为了应对通胀压力，新兴市场正进入新一轮加息周期，香港银行业也不例外。继星展银行及建银亚洲调高按揭利率后，恒生银行24日在港宣布上调按揭利率25个基点。人民币加息虽然今年以来一直不见动静，但面对高企的CPI升幅，各方随时准备加息“靴子”可能落下。央行行长周小川22日在纽约表示，为了对付上调燃油价格可能会加剧通货膨胀的局面，央行拟制订“更有力”、“更强硬”的政策。分析人士据此预测，央行在近期会进一步加息。

　　固贷利率的下调，是银行寻找房贷业务出路的一种做法。拿上海来说，5月份房贷扭转了之前两个月的负增长，但各银行并没有能够从此轻松。另有数据显示，光大银行5月份成为个贷业务增长的“黑马”，环比增量仅次于招商银行，在股份制银行中居第二位。该行当月环比增量达29．99亿元，高于去年同期20．79亿元的环比增量。相比之下，该行房贷增量不突出，5月份增量仅为8亿元。1至5月，光大银行个人房贷增量仅为54亿元，不到个贷增量的一半。

　　由于楼市成交的低迷，各银行普遍遭遇房贷业务增长难的困境，华夏银行和兴业银行甚至在5月份出现了个贷负增长。让银行难有作为的是，房贷不可能自身创造出贷款量，而要看楼市冷热的脸色。各地数据让银行和开发商感到“心寒”，例如，5月份上海商品住宅的成交量只相当于去年5月的44．5％，同比下降55．5％；1至5月南京商品住宅共成交19758套，与去年同期相比缩水了近47％。

　　居民购房意愿不强，银行当然不敢对房贷业务前景过于乐观。沪上某股份制银行房贷业务负责人向记者透露，该行房贷近半年来均呈负增长，6月份眼看又将没戏。

　　在房贷需求萎缩的背景下，各银行纷纷打出“省钱牌”。例如，招商银行上海分行近日推出房贷“您消费，我送利”促销活动，客户一旦成功获批房贷授信，即可获赠长达50天的免息消费贷款；建行上海分行新推出“定期供”和“定额供”两款还款方式，其中的“定期供”，如果预期加息，借款人可以和建行约定月供低于等额本息月供额，还款压力小。与此同时，二套房贷“暗流涌动”的消息也不绝于耳。

　　与其他银行的“省钱牌”、“违规牌”不同，光大银行固贷打出的是“降价牌”。固贷利率可以锁定利率风险，但若办理后不见加息是吃亏的，因为其利率高于同档次浮贷优惠利率。以3至5年期为例，贷款基准利率为7．74％，个人房贷优惠利率是6．579％。光大银行固贷则是6．78％，“夹在”基准利率和浮贷优惠利率之间。从6．91％ 下调至6．78％，固贷利率有下调空间，但未必吸引那些符合浮贷优惠利率申请的客户。房贷的期限通常较长，期间经历几个经济周期，有加息也有减息。由于固定利率如同一把“双刃剑”，使其问世以来一直遭遇“叫好不叫座”的尴尬。

　　记者了解到，此番光大银行下调固贷利率，市场反应较好的是商用房贷，签约客户明显增加。这显然是客户细算利率账的结果。商用房贷不同于个人房贷，去年10月实施的房贷新政规定，商用房贷款利率不得低于央行公布的同期同档次利率的1．1倍。光大银行调整后的商用房固贷利率，与基准利率的1．1倍几乎持平。对客户来说，商用房固贷与浮贷没有太多差异，还能凸显锁定加息风险的优势。

　　不过，“省钱牌”、“违规牌”及“降价牌”，都很难解决房贷增长难题。对商业银行来说，个贷是发展零售银行业务的核心，房贷又是个贷的重中之重。如何避免房贷业务滞涨或萎缩带来的拖累，是必须解决的问题。更何况存量房贷的质量越来越引起市场担忧，一旦各地普遍出现深圳楼市那样的大幅调整，房贷业务的风险就大了。若房贷业务从优质业务变成问题业务，国内银行的盈利能力势必大打折扣。