195亿港元 中海油服要约收购挪威同行

    7月7日，中海油服（2883.HK ，601808.SH）发布公告，将以127亿挪威克朗（约合195亿港元，25亿美元）的价格，要约收购挪威石油钻探承包商Awilco Offshore ASA全部已发行股份。
    中海油服是中国海洋石油总公司（下称“中海油”）旗下的油田服务子公司。目前，中海油服主要在中国近海从事油田服务，目前拥有并经营15座钻井平台。
    而Awilco Offshore ASA亦是挪威一家海上石油服务公司，从事钻井及生活平台服务，主要业务为投资及经营自升式钻井平台、半潜式钻井平台及生活钻井平台。目前，其拥有并经营5座新建高规格自升式钻井平台，及2个生活钻井平台；并有3座正在建造的自升式钻井平台及3座半潜式钻井平台。Awilco Offshore ASA业务范围覆盖了澳大利亚、挪威、越南、沙特阿拉伯及地中海地区。
    该收购交易标志着中海油大举进军全球油田服务业。若此次收购成功完成，中海油服运营中的钻井平台，将由15个增加至22个，增长约47%。
    全球化迈步
    此前，由于油价不断创出历史新高，油田服务行业也在经历前所未有的繁荣局面。
    全球的大型石油公司都在投入大量资金用于石油勘探，这为钻探设备运营商、地质勘探承包商和工程公司等油田服务供应商创造了需求。《华尔街日报》报道称，一些钻探公司向大型石油公司出租最先进设备的日租金高达60万美元。
    分析人士认为，建设新的钻井平台，需要大型船厂施工建造，而全球各大造船企业的订单早已排满，因此，收购现有钻探企业是最节省时间的方法。但是收购石油钻探企业也并非是条坦途。此前，中海油服曾欲收购一家俄罗斯钻探企业，但以失败告终。
    “中海油服很早就制定了全球化经营的战略目标，并确定以收购作为实现全球化的主要手段，”中海油服总部一位不愿公开姓名的人士接受本报采访时说，“此次收购，是公司在实现全球化目标方面迈出的重要步伐。”
    他说，中海油服的市场主要在中国近海，这里市场需求很大，但也在积极进军北美、南美、澳大利亚等新的市场领域。“通过收购的方式进入一些区域市场，尤其是成熟市场，可以直接获得现有的客户资源，也可以保持现有的市场格局。”
    “Awilco Offshore ASA所拥有和运营的石油钻探业务，也是中海油服最核心的业务，如果能成功收购，有利于使中海油服的核心业务短时间内大幅提升，同时，让中海油服顺利进入北欧、地中海地区等市场空白点。”上述人士说。
    此前，中海油曾在收购美国优尼科石油公司的时候，因遭遇美国议会阻挠而失败。“优尼科收购失败的教训，让我们在收购中充分考虑到了政策壁垒方面的因素，此前，我们已经在并购规则上进行了长时间的调查和研究，做了大量的工作。”
    他表示，目前，中海油服也还只是提出了全面收购要约，“最终是否能成功收购，现在看来还是有一些不确定性因素的”。
    “中海油服一直将收购作为全球化战略的实施手段，因此与很多潜在对象在接触。”上述人士告诉记者。
    中海油服目前主要从事近海油田服务，去年，其作业地区已延伸到印尼、澳大利亚等地。此项交易成功后，将有利于进一步将业务拓展到新的国际市场。渤海证券分析报告指出，目前中海油服的海外收入占该公司总收入的18％左右，公司计划在2010年使得海外收入占比达30％到40％。
    要约收购
    Awilco是挪威一家新兴的石油钻探企业，于2005年5月在奥斯陆交易所上市。自从Awilco将有意与第三方洽谈收购的消息传出后，其股价连续上升。5月29日，该公司收盘价是59.7挪威克朗（当日公司确认有第三方有兴趣收购公司股权），7月4日，其收盘价为71.6挪威克朗。
    在与多个买家接触后，正式提出报价的应该只有中海油服。当时，媒体报道称，中海油服将以21亿美元的价格收购Awilco Offshore ASA。
    7月7日，中海油服与Awilco Offshore ASA订立了全面要约收购协议，并在挪威奥斯陆证券交易所发出了要约预告，宣布拟提出要约，以及，已经获得了控股股东接受要约的承诺。
    要约收购价格为每股标的股份现金85挪威克朗（约合130.40港元），较前一交易日的收盘价溢价18.7%。
    公开资料显示，截止到2007年12月31日，Awilco Offshore ASA的总资产为17.53亿美元，总负债为12.56亿美元，净资产为4.97亿美元。2007年度的经营收益为2.04亿美元。
    如果Awilco Offshore ASA所有股东都接受要约，中海油服共需支付的金额为127亿挪威克朗（约合195亿港元，25亿美元），拟将以其内部资源并从多家银行进行外部融资进行支付。
    2007年9月份，中海油服登陆上海A股时筹集了约9亿美元，瑞士信贷分析师5月份曾在一份报告中预计，中海油田服务拥有大约11.5亿美元现金，通过增加借债，该公司用于收购的资金可达30亿美元。此次收购价格约合25亿美元。
    收购要约需要在获得Awilco Offshore ASA的90%以上股权和表决权的支持后才能生效。目前，Awilco Offshore ASA的控股股东持有其40.11%的股份（已承诺接受收购要约），公众股东持有其59.89%的股份。
    若收购成功，Awilco Offshore ASA将成为中海油服的全资间接附属公司，并撤消在挪威奥斯陆证券交易所的上市地位。
    中海油目前持有中海油服的股权比例为54.74%，其已经作出承诺，将在批准中海油服要约收购Awilco Offshore ASA的临时股东大会上投赞成票。