银保独大 上海保监局亮黄牌

　　本报记者 钟文倩

　　看着上半年银保列车的急速飞驰，上海保监局有点坐不住了。

　　于是，6月底，一场专门针对银保业规范发展的会议在上海保监局主持下悄然召开。中国人寿（601628.SH，2628.HK）、人保健康险、泰康人寿、中德安联人寿、海康人寿及联泰大都会等公司上海分公司相关人士到会。

　　颇为意外的是，会场未见长期以来的上海银保“一哥”??新华人寿上海分公司??身影。

　　“会上，保监局听取了各公司汇报的各自上半年的经营状况，顾客的需求和关注点，及所面临的困难后，希望各公司下半年能够保持银保业务的健康稳定发展。”一家参会的寿险公司人士认为，监管层的潜台词跃然纸上，即“避免银保大起大落”。

　　银保独大

　　实际上，监管部门并非杞人忧天，今年上半年，近乎失控的银保渠道保费增长几乎挟持了上海寿险市场。

　　据上海保险同业公会统计数据，今年1-5月，上海寿险公司通过银保渠道录得的保费超过103.78亿元，约占上海寿险公司总保费收入219亿元的47.4%。而人保健康险、新华人寿、泰康人寿、中国人寿和联泰大都会等名列前茅者的银保增长速度，基本上都翻了一番以上。

　　这还只是问题的一个侧面，上海一家寿险公司的研究报告的测算数据更为惊人。报告称，如果把上海一季度同比保费增量按各渠道来计算，银保渠道的贡献率约为90%。

　　由此，“银保市场的波动肯定会带来整个上海保险市场的动荡。”一上海寿险公司相关负责人对银保独大现状非常担忧。

　　实际上，早在一季度数据出来后，上海保监局就已对这一现象有所警觉。一位一季度后曾被上海保监局叫去“探讨银保业务”的上海寿险公司负责人透露，面对保费高速增长的银保渠道，监管部门十分担心这样的增长能否持续。

　　而业内人士分析，监管部门的担忧非常在理，原因主要有三。

　　首先，尽管一季度资本市场已极其低迷，但彼时投连险尚卖得动，因此一季度的银保保费收入含金量不高，参考价值不大；其次，在保险公司全年的既定目标下，一旦上半年保费收入目标超量完成，那么下半年出现下滑的可能性很大；第三，一旦下半年银行参股保险公司试点开闸，银行将对所代理的银保产品有所选择，渠道垄断后，银保收入总销量极可能下降。

　　以第三点为例，“（银行）销售一家公司的产品，肯定比销售10家公司的产品在绝对量上要少，因为后者大家都在竞争。”一家寿险公司负责人称。

　　据记者多方了解，上海保监局担忧的症结，并非银保保费的快速增长，而是大起大落，“监管层更希望看到的是稳步增长。”前述参会人士透露。

　　结算利率下滑的危险信号

　　“这次会议开得非常及时。”一业内资深人士坦言。在其看来，银保保费收入已出现可能下滑的迹象。

　　一季度后资本市场的急转直下，投连险净值全线下滑，甚至已为亏损，产品销售遭受重创。

　　“所以，现在保险公司开始转而主卖万能险，但万能险的结算利率也开始下调了。”上述业内人士说，结算利率下降，传递的是一个危险的信号。

　　“万能险一直维持这么高的结算利率，主要原因是去年保险公司投资挣钱了，积累了一笔不菲的平滑准备金，现在利用这笔资金平滑了今年的亏损，所以前期大家的结算利率都能维持在6%以上。”他说。

　　但这种情况会否持续？该人士认为，这取决于保险公司历史节余的平滑准备金的数量，以及对后市的判断。

　　如果保险公司不看好后市，就不会大胆“平滑”，如今年4-5月时，不少保险公司对后市均没有乐观判断，所以都有意识回调了万能险的结算利率。例如，中国人寿瑞安两全保险（万能型）的结算年利率从4月的6.05%拾阶而下，到6月已降至4.90%；新华人寿的得意理财两全保险(万能型)结算利率也自5月从5.6%降至5.35%。

　　“这次回调是一个信号，就是防止客户和营销员对万能险的结算利率出现刚性依赖，避免让大家觉得结算利率只涨不跌。”上述人士称，这同时意味着，部分保险公司的平滑储备金已所剩不多，直接降低了万能险的市场吸引力。

　　据悉，上海保监局对这一现象亦有觉察。

　　“黑马”人保健康险

　　上半年上海银保的疯狂增长，不得不提人保健康险。

　　虽然开业至今仅一年半，但人保健康险上海分公司却不给老同行们留丁点面子。

　　据上海保险同业公会统计数据，今年1-5月，人保健康险上海分公司在银保渠道共录得保费26.7亿元，市场占比高达25.73%。，其中5月单月银保渠道的保费收入就多达6.7亿元。凭借这一渠道，人保健康险已超越了此前稳居上海银保“一哥”的新华人寿。

　　“一个月就做6.7亿，吓死人了。而且据我所知，上半年人保健康险银保渠道的保费总收入已经达到了30亿。”一知情人士透露。

　　在投资型险种受到股市重创的情况下，人保健康险闪电确立江湖霸主地位的“杀手锏”，竟是一款传统寿险产品。

　　这款3年期两全保险产品，由于直接与存款利率挂钩，并随同期利率的上调而同步上涨，又具有保障功能，因而受到了上海市场的追捧。“银行是把这款产品当成存款来卖的。”上述知情人士表示。

　　人保健康险的迅速走红，让同行艳羡不已，不少寿险分公司均曾向其总公司反映过这款产品，并希望监管层能够批准其类似产品。该人士透露，但由于监管层尚未大规模放行，目前鲜有同类产品，因此垄断无疑也是保费收入暴增的重要原因。

　　对于下半年上海银保市场的建议，上海保监局提出了三点建议，即稳步发展，避免大起大落；加强产品创新，避免同质化；客观介绍产品，消除误导。