整体上市启动 徐工科技“定向增发”购优质资产

　　刘浪

　　刚刚宣布与凯雷的合作终止，徐工科技（000425.SZ）今日便公布了通过定向增发购买控股股东徐工集团工程机械有限公司（下称“徐工机械”）优质资产的预案。资产注入是外界关注徐工集团整体上市计划中重要的一步。

　　根据徐工科技公布的发行股份购买资产暨重大资产重组（关联交易）预案，徐工科技拟向徐工机械以16.47元/股的价格，非公开发行股份约3.40亿股，以购买徐工集团拥有的徐州重型机械有限公司（下称“重型公司”）及相关的工程机械类经营资产。

　　这些资产主要包括重型公司90%股权、徐州徐工液压件有限公司50%股权、徐州徐工专用车辆有限公司60%股权、徐州工程机械集团进出口有限公司100%股权、徐州徐工随车起重机有限公司90%股权、徐州徐工特种工程机械有限公司90%股权，以及徐工机械试验研究中心资产和徐工机械拥有的相关注册商标所有权。

　　预案同时披露，本次交易之前，徐工机械、重型公司均为徐工科技的股东。按照《发行股份购买资产框架协议》，徐工科技购买重型公司股权后，重型公司将成为上市公司的子公司，会出现交叉持股。为解决这一问题，重型公司拟在本次重组前，将其持有的徐工科技5.98%股权无偿划转至徐工集团。

　　本次交易后，上述资产将成为徐工科技直接或间接持有 100%股权的公司。所有交易标的资产账面值约为21.61亿元（未合并抵消数，未经审计），预估价值约为56亿元，用于认购本次非公开发行的全部股份。

　　徐工机械为徐工科技控股股东，目前直接和间接持有徐工科技33.80%的股权。按照本次发行预计约3.40亿股股份计算，本次发行完成后，徐工机械将直接持有徐工科技约5.26亿股，持股比例约为59.23%，处于绝对控股地位。

　　徐工科技实际控制人徐工集团在中国工程机械行业综合实力已经连续多年排名第一。

　　值得注意的是，此前徐工集团计划引进外资凯雷投资集团进行改制，后因遭外界质疑贱卖国有资产，致使股权转让久拖不下。根据徐工集团与凯雷投资集团日前发布的联合声明，双方合作已经结束，这桩长达近3年的股权事件也由此画上了句号。

　　6月13日，徐工科技宣布启动一项重组计划，这意味着，徐工集团希望以整体上市的方式代替此前向外变卖股权计划，从而完成集团改制。

　　有分析认为，公司在收购后，徐工科技将成为业务线最全的工程机械上市公司，新公司收入规模也将超越现有的中联、三一两大工程机械巨头，成为中国工程机械第一股。