存银行收益少 08“跑赢”通胀理财产品大揭底

　　本报综合报道 不久前公布的6月份CPI数据再次显示，目前人们所面临的通胀压力远未消除。对抗通胀，防止资产缩水成为人们持续关注的话题。

　　银行产品收益率低于CPI

　　最新统计数据显示，今年上半年国内共有53家商业银行发行了2165款理财产品，其中稳健型理财产品占比达73%，年化收益4％~7%的产品占领市场。

　　选择何种理财产品更能抗衡通胀呢？专家指出，就银行理财产品而言，在确保本金安全的前提下，产品的收益率就不能跑赢目前的CPI涨幅。但是投资者可以通过相关的资产配置，用部分资金去博取高收益来达到抗衡通胀的目的。

　　选择一：股票型基金

　　投资风险：★★★★★

　　对抗法宝：长期投资

　　基金净值的缩水让很多投资者面临着“割肉”离场还是继续追加投资的艰难抉择。对于这类问题，上投摩根基金管理有限公司个人高端业务总监王翔的建议是，频繁进出只会增加投资成本，长期投资才能有效抗衡通胀。

　　“以A股市场为例，假设从1990年到2003年这14年间，一个投资人坚持期限为5年的投资，那么在以1995年到2008年（7月）不同年份结束的投资时间段内，只有2年收益为负，其余的12个年份都是正收益。”

　　至于具体的投资品种，王翔认为，从长期看，最能够有效对抗通胀的基金产品当属股票型基金。

　　最后是投资占比的问题，王翔不建议把所有的钱都投入到股票型基金中。一般而言，投资股票型基金的比例控制有个较为简单的公式：“100－年龄”的结果就是可以参考的投资占比。在投资方式上，王翔更倾向推荐定期定投。

　　选择二：分红型保险

　　投资风险：★★★

　　对抗法宝：兼顾保障和投资

　　作为一种流动性比较差的投资保障工具，保险的这一特点反而成为其帮助投资者抵制诱惑、最终赢利的优势。中宏人寿的保险专家表示，有些具投资功能的保险产品如投连险、分红险和万能险都能较为有效地对抗通胀，不过分红型保险在兼顾保障和投资两项功能中优势最为明显。

　　据记者统计，由于去年火爆的市场行情，以今年部分保险公司给予投保人2007年的分红回报率为例，大部分都维持在5%~5.5%之间，再加上2%~2.5%的产品内含预定利率，目前分红险的综合投资收益率可以达到8%左右，基本可以和CPI持平。但分红险的变现能力较差，如果短期内有大量的资金需求，对于分红险的购买就应审慎。

　　选择三：银行保本类产品

　　投资风险：★★

　　对抗法宝：安全为“重”

　　银行理财产品多以稳健风格示人，大部分以“安全”为重。在目前的银行理财市场上，能够提供的产品大致分为三类：保本固定收益类产品、保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。而基于本金安全的考虑，保本收益类理财产品最受众多银行理财师的青睐，是推荐最多的品种。

　　据悉，目前最安全的保本固定收益类理财产品的年化投资收益率大致在4.5%左右，大多投资于国债、央票、银行承兑汇票等。而保本浮动收益类产品的预期年化收益率相对较高，据Wind资讯数据统计，从今年初至今各家银行发行的保本浮动收益产品最高平均预期收益率为7.5%。而此前一度大热的信贷资产类理财产品，其中还涉及托管费用、销售费用和信托佣金等，最后的收益率大部分集中在4.5%~6.5%之间。