瑞银二季度净亏3.58亿瑞士法郎 将重组投行部门

　　赵刚

　　次贷损失最大的欧洲银行??瑞银集团（UBS AG）昨日披露2008第二季度财务报告，由于信贷资产减记和处置“拍卖利率证券”（auction-rate securities）成本增加，二季度亏损3.58亿瑞士法郎，这已是瑞银连续第四个季度出现亏损。

　　根据昨日瑞银在其官方网站公布的季报显示，二季度瑞银净亏损3.58亿瑞士法郎（约合3.29亿美元），而去年同期则报告了55.5亿瑞士法郎的盈利，相比此前彭博对分析人士调查得出的2.81亿瑞士法郎的预计损失也高出了很多。

　　其中，二季度全球财富管理和商务银行部门报告税前盈利11.23亿瑞士法郎，但相比上一季度利润下降了48%；全球资产管理部门二季度实现税前利润3.52亿瑞士法郎，较一季度上涨了7%；而投资银行部门二季度则报亏52.33亿瑞士法郎，去年同期则实现盈利16.59亿瑞士法郎。

　　财报还透露，该季度的损失主要来自于和次贷有关的风险头寸方面约51亿美元的各项损失。瑞银已为将处置的拍卖利率证券计提了约9亿美元的准备金，同时，瑞银也宣布6月的新股融资已经改善了集团的资本状况，在二季度末，一级资本率上升至11.6%，资本充足率也达到了15.7%,是全球金融行业内的最高水平。

　　面对当前收益恶化的压力，在季报发布后，瑞银首席执行官Marcel Rohner对外表示，将对其投资银行部门进行“瘦身”并努力消除瑞银财富管理部门的损失（瑞银的财富管理部门规模目前排名全球第一），以提高集团整体的战略灵活性。具体计划包括将主要业务分割为全球财富管理及商务银行、投资银行和全球资产管理这三个“自治”分部，并赋予他们更高的运营管理权和财务管理权。而法国巴黎银行的分析师Elie Darwish在分析报告中认为，瑞银投资银行部门的重组至少要花费几个月的时间才能获得结果。而鉴于财富管理部门扩大的损失，他将瑞银的股票评级定为“减持”。

　　除业绩外，备受投资人关注的瑞银二季度管理资金出逃也在季报中有所提及。其中，高端客户资金的净流出在二季度达到了173亿瑞士法郎，这是瑞银财富管理部门遭遇的8年来首次管理资金净流出，是彭博分析师估计的50亿瑞士法郎的3倍多。而去年，瑞银财富管理部门平均每季度吸纳约379亿瑞士法郎的资金，截至今年3月末，瑞银财富管理部门管理的资产规模还在1.84万亿瑞士法郎。此外，二季度集团瑞士商务银行部门资金净流出为20亿瑞士法郎，而全球资本管理部门也遭遇了245亿瑞士法郎的资金回撤。

　　对于未来的经济形势，瑞银在季报中依旧透露出悲观的情绪，表示不期待能在今年下半年看到经济环境和金融市场的好转。这预示未来瑞银将继续裁员，降低成本，并出售风险资产。今年以来瑞银股价已缩水过半，目前股价位于22.8瑞士法郎左右。

　　昨日季报公布后，瑞银集团中国区主席兼总裁李一对包括本报在内的媒体表示，尽管今年亚太地区的金融市场表现反复，资本市场的活动也有所递减，但瑞银亚太地区的收入仍相当稳健。他说：“在财富管理方面，第一和第二个季度，亚太区新增资金保持良好的净流入。”另外，受惠于活跃的并购活动，瑞银投资银行的收益继续居亚太地区投资银行界之首。而在证券业务上，尽管市场持续波动、客户也持续降低杠杆债务，瑞银在亚太区次级市场上仍处于领导地位。