国祥股份“矿”事五大悬疑(图)

同一家矿权评估单位在两年内将同一矿权估值提升逾30倍

　　备案矿石储量仅及国祥股份公告储量数据的一半左右

　　流沙山氧化矿采选出具商业价值的钼精矿几乎不可能

　　根据矿石品位和生产规模计算，3.5亿销售收入难以实现

　　3.6万立方米取水量供应132万吨用水量显得“杯水车薪”

　　主营空调设备制造安装及配套服务的国祥股份（600340），7月28日公告，公司欲通过资产置换摇身变为矿业企业。账面净值仅为6171.69万元的盛源矿业有限责任公司却以14.3亿的高昂评估作价注入上市公司，这让国祥股份瞬间成为市场关注的焦点。

　　然而，深处内蒙古阿拉善盟额济纳旗戈壁滩上的0.99平方公里的这片土地，真的可以让国祥股份咸鱼翻身、身价飙升么？短短一年多的时间，即将成为国祥股份主体资产的流沙山钼矿价值又是凭什么从4156万元狂涨至14.3亿元？重重谜团之下，国祥股份的矿业转型究竟是馅饼还是陷阱呢？

　　矿权评估单位之谜：从3558万到14.3亿出自一家之手

　　在《浙江国祥制冷工业股份有限公司重大资产置换暨发行股份购买资产预案》中指出，公司拟通过资产置换及发行股份购买资产的方式收购洛阳聚慧投资股份有限公司、自然人贾跃、自然人李铁栓及上海伟途实业有限公司持有的内蒙古额济纳旗盛源矿业有限责任公司100%的股权，并置出上市公司的全部资产和负债。此次拟发行股票总数为1.3亿股，发行价格为8.64元/股。拟置入资产预评估值约为14.3亿元，这一数字高于盛源矿业账面净值6,171.69万元22倍之多。

　　公开资料显示，盛源矿业是在2007年1月6日通过招拍挂的形式拿到内蒙古额济纳旗流沙山钼矿采矿权的，当时该矿权的出让起始价为3546万元，盛源矿业最终以4156万元的价格竞得。短短一年半的时间，该矿权的身价就飙升了33倍之多。

　　记者拿到了2006年8月5日出具的，用于流沙山钼矿采矿权招拍挂的《内蒙古额济纳旗流沙山钼矿采矿权评估报告书》，发现出具这份评估报告书的是一家名为北京海地人矿业权评估事务所的评估机构。据国祥股份此次拟注入资产的评估方北京北方亚事资产评估有限责任公司透露，为盛源矿业所拥有的流沙山钼矿采矿权估出天价的也正是曾将该矿权估值定为3558.05万元的北京海地人矿业权评估事务所。

　　两年前出具的评估报告书上写道：经过评定估算，确定“内蒙古额济纳旗流沙山钼矿采矿权”评估计算服务年限为19年8个月，动用可采储量725.94万吨，评估价值为3558.05万元人民币。

　　同一家事务所，同一个矿权，短短一年半以后，以流沙山钼矿为资产主体的盛源矿业缘何能价值飞涨至14.3亿元？

　　面对13.7亿元的溢价，公告称，评估增值主要有四个原因：其一，近几年钼矿价格增幅比较大，从前几年的20万元/吨上升到近年的40万元/吨；其二，根据内蒙古矿业开发有限责任公司于2008年5月出具的《内蒙古自治区额济纳旗流沙山矿区钼矿资源储量核实报告》，盛源矿业钼矿的储量由原来的2.46万吨增加到3.68万吨，储量增加了将近50%；其三，盛源矿业已经具备提炼矿石中氧化钼的能力（钼钨氧化矿冶金提取技术申请号已经获得），这使得盛源矿业钼矿的回收率高于一般钼矿企业；其四，由于盛源矿业所拍得的钼矿为已灭失的矿，每吨钼矿的实际成本约为5000元，远低于市场价的40万元/吨。

　　这四大溢价原因是否真实存在，记者深入内蒙古阿拉善盟进行了走访。（作者：草右） (来源：《中国证券报》)