刑责追究助基金业灭鼠 老鼠仓首入刑法

　　备受市场关注的金融机构“老鼠仓”行为将被追究刑事责任。记者获悉，昨天上午，提请全国人大常委会首次审议的刑法修正案（七）草案拟新增条款，严厉追究金融从业人员“老鼠仓”行为的刑事责任。市场分析认为，此举将有利于整个金融市场的稳定，特别是对前期屡次出现的“老鼠仓”行为可以起到一个震慑的作用，促进行业更加健康的发展。

　　“老鼠仓”首入刑法

　　虽然对“老鼠仓”当事人唐建和王黎敏的行政处罚已经尘埃落定，并且唐建、王黎敏因违法违规进行证券投资、谋取私利被查处，证监会对两人开出罚单并实行市场禁入，但由于刑法没有针对相关行为的规定，追究当事人的刑事责任迟迟没有下文。

　　“老鼠仓”仅仅靠规范文件是不够的，不动用非常手段难以奏效。

　　昨天，提请全国人大常委会首次审议的刑法修正案（七）草案拟新增条款，严厉追究金融从业人员“老鼠仓”行为的刑事责任。其中明确指出，基金管理公司、证券公司、商业银行或者其他金融机构的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的经营信息，违反规定，从事与该信息相关的交易活动，或者建议他人从事相关交易活动，情节严重的，依照刑法相关规定处罚。

　　据悉，刑法修正案(七)草案增加条款，严惩证券、期货交易中的“老鼠仓”行为，最高可处5年以上10年以下有期徒刑、并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。

　　投资者维权有保证

　　一直被认为是资本市场头等顽症的“老鼠仓”事件终于将有法律的制衡，这一消息昨天一经发布就被市场人士津津乐道。中国证监会2008年4月21日已经公开处罚的唐建和王黎敏两人是否将受到刑事处罚也成为投资者关注的焦点。

　　根据公开资料显示，中国证监会2008年4月21日公布对基金管理公司从业人员唐建、王黎敏“老鼠仓”案处理决定，在没收其违法所得并各处罚款50万元外，还对两人实行市场禁入。这是证监会对基金“老鼠仓”开出的处罚第一单。

　　上海新望闻达律师事物所宋一欣表示，理论上来说可以追究相关责任，但是按照法律规定，刑法生效之前的行为一般来说按照从旧兼从轻的原则来执行。

　　北京问天律师事务所律师张远忠也表示，虽然从法律上讲，已经被处罚的两个人将不会被追究刑事责任，但起码今后投资者上诉维权有了保证，而且“老鼠仓”首次被列入刑法，还将对整个金融行业起到震慑的作用，特别是基金行业，将会更加规范，弥补目前监管不到位的不足。

　　据记者了解，7月31日，中国国际贸易仲裁委员会对于国内首例“老鼠仓”事件已经正式立案。此案中，中国建设银行作为基金资产托管方，被基民的律师代表张远忠推上被告席。“按照基金合同，建行有义务为自己的监督失职负责，协助受害基民向唐建追讨损失。”张远忠表示。据了解，该案将于3个月内最终裁决。

　　而多位法律界人士在接受采访时，也均赞同张远忠所提出将罚没唐建通过“老鼠仓”非法收入归入基金资产，以此来弥补基民损失的要求，并认为另一“老鼠仓”当事人王黎敏一案也应如此操作。

　　市场监管正在加强

　　信达证券刘明军等市场人士分析认为，“老鼠仓”事件的屡次发生归根结底还是监管的薄弱，导致部分业内人士有机可乘。另外，也跟整个行业的体制有一定的关系，相关投资人员面临的压力较大，在公司激励上又得不到满足等都会使得这些人去违背职业道德做出有损于投资者的事。

　　据了解，自去年唐健和王黎敏事件后，监管部门就已经加强了监管，而且交易所每周都会上报交易异动情况，并随即对行业有关涉嫌违规的人员进行调查。随后，证监会还向立法机关正式建议，在刑法修订中增加针对金融行业从业人员上述行为的背信罪，以刑法制裁更好地保护投资者利益。另外，证监会还将推动证券投资基金法的修订，建议进一步加强处罚力度。

　　而很多基金公司均向记者表示，类似事件的监管确实存在难度，即便是基金公司目前基本建立了防火墙等措施，但对于此类事件还是防不胜防，关键在于基金经理本身的职业道德。而眼下监管之外有了法律的制衡，将使整个市场有个健康的发展方向。无论是监管层还是金融机构都不再是单兵作战，相关法律的建立将对整个行业有了约束力。

　　据记者了解，事实上，自去年下半年爆出了国内首例“老鼠仓”事件之后，各金融机构都以此为戒，不仅对于相关人员的操作采取的是严密全程监控的模式，而且在投资决策体制上也有了全新的要求。以基金公司为例，基金经理必须按投资决策委员会领导下的分级授权制，严格执行重点行业配置、股票池管理办法及日常交易管理办法，达到降低基金经理个人决策风险的目的。严格执行股票池制度，所有股票组合投资必须在股票池内选择，没有进入股票池的股票，不得进行投资等。