美国中小银行倒闭数量可能继续增加

　　8月29日，位于美国佐治亚州的诚信银行关闭，成为美国今年第10家因次贷危机破产的银行。同时随着半年报的披露，花旗、美联等大银行的业绩也一再让市场失望。一时间，美国银行业风声鹤唳、草木皆兵。在恐慌性情绪下，许多美国银行业股票被抛售，银行挤兑现象不断增多。

　　美银行业财务状况继续恶化

　　随着房地产市场进一步低迷，房价将继续下探，毫无疑问，银行坏账将继续增加，银行业须为按揭相关证券进一步撇账，重整财务，同时减少放贷，提高按揭利率。利率上升对可变利率的借贷人而言，无疑是雪上加霜，并打击新购房者的意愿。“房价下跌??银行坏账增加??银行紧缩信贷、提高利率??房价进一步下跌”会形成一个“恶性循环”。

　　美联储调查发现，6月份60%的被调查银行提高放贷标准，而7月初增加到75%的历史最高点。美国抵押贷款银行协会(MBA)报告显示，8月初美国的购房抵押贷款申请和再融资抵押贷款申请指数较上周下降了1.5%，15年期固定贷款平均利率由6.02%升至6.17%，30年期固定贷款平均利率从前一周的6.41%上升到6.57%。这些情况表明，目前美国信贷正进一步收紧，美国的房地产市场在明年之前都不会复苏，美国的银行财务状况短期难以好转。

　　银行倒闭数量将继续增加

　　美国联邦存款保险公司FDIC问题机构名单今年第二季度增至117家，比一季度增加30％，接近去年同期的两倍，创下了自2003年中期以来的最高纪录。相对大银行而言，中小银行遭受次贷危机冲击的程度更为严重。这既与美国长期实行的单一银行体制有关，也与美国政府“保大放小”的政策有关。随着次贷危机的蔓延，可以预计下半年还将有更多的中小银行倒闭。

　　首先，单一银行体制下中小银行是历次危机的重灾区。美国实行了130年的单一银行体制形成了美国中小银行众多、规模相对较小的竞争局面。中小银行抵制风险能力也相对较弱，每次危机来临，中小银行都成为重灾区。1929~1933年大萧条期间，美国共有9755家银行破产，占当时银行总数的1/3，存款人损失14亿美元。1980~1994年，美国共有2912家银行和储贷协会关闭或接受FDIC的援助，占当时总数的14％，平均每2天就有一家倒闭或接受援助。倒闭机构总资产9236亿美元，占到总资产的20.5%。

　　其次，中小银行在次贷危机中比大银行陷得更深。据美国FDIC数据，目前美国8451家银行和储蓄机构中，资本在10亿美元以下的小银行有7777家，但它们总的资本占比仅为11.4%。由于美国的小银行资本规模有限，很难与大银行竞争工商信贷业务，其业务主要集中在住房贷款上，因此它们受房地产价格下降的打击更大。

　　最后，美国政府的救市政策暂时顾不上中小银行。为何美国政府任中小银行“自生自灭”呢？这与美国的存款保险体制有关。截至今年6月底，FDIC的存款保险基金（DIF）为452亿美元，如果一家资产规模超过千亿美元的大型商业银行破产，将很快耗尽FDIC的存款保险基金。而中小银行破产对FDIC保险基金损失则相对较小。

　　美国银行业的根基尚未动摇

　　那么，美国银行业是否会重演上世纪80年代的存贷款危机呢？我们认为，美国银行业的根基没有动摇，此轮破产银行数量远远不可能达到当时的数千家。

　　第一，是美国经济的基本面尚稳。最近宏观数据显示，美国经济增长放缓，但美国经济目前还没有陷入严重的衰退。

　　第二，是大银行抗风险能力相对较强，中小银行资产占银行体系总资产比重较小。英国《银行家》杂志今年7月份公布的世界排名前1000的银行里，美国的银行有186家。美国前十强银行的平均核心资本充足率为6.08%，资本充足率为11.80%，而其坏账率仅为1.27%，这说明美国大银行抵抗风险的能力较强。此外，由于美国曾经盛行单一银行制，目前数量占比超过了92％的10亿美元以下的美国中小银行的资产总量为银行体系的11.36%。目前破产的10家银行总资产共计400.07亿美元，占FDIC管理总资产的0.03%，可以说，中小银行频频倒闭，更多的是心理上的冲击，对整个美国银行体系不会形成致命的打击。

　　第三，是多元化的盈利结构和资产证券化减轻了次贷危机的冲击。在美国银行业利润来源里，利息收入、中间业务收入、投资收益大致三分天下，尤其是大型银行，非利差收入占比呈快速上升趋势。如美国银行业非利差收入占总收入的比重从1980年的22%上升到了1998年的25%、2003年的36%。此外，美国银行业的信贷资产通过证券化（MBS）打包出售，美国次贷危机分散给了全世界的投资者，避免了风险过度集中在银行。

　　第四，美国有健全的存款保险体系。始于1933年的联邦存款保险公司（FDIC），充当联邦保险存款机构的独立保管人和接管人，并加强了对银行资本充足、安全稳健、合法经营的监管。根据美国法律规定，破产的参保银行存款在10万美元以下的储户都将获得FDIC的全额赔付。目前美国绝大部分银行和存款机构参与了FDIC存款保险，可以说，FDIC对于维持储户信心，避免由金融恐慌引发危机的自我实现起到不可或缺的作用。

　　第五，银行业通过破产、并购等方式重新洗牌。从美国对关闭银行的处理手段来看，破产的银行并非完全由FDIC埋单，而是通过FDIC牵头，破产银行的大部分资产或存款由其他健康的银行并购，FDIC只负责剩余有问题部分存款