日本银行重返华尔街

　　日本人又回来了。

　　九十年代初以来第一次，日本投资者在美国进行大规模高风险投资。不过，这次他们可没有收购卵石滩(Pebble Beach)和洛克菲勒中心(Rockefeller Center)这样的标志着性资产，而是协助美国金融体系重新调整资本结构。

　　AP Photo/Mark Lennihan

　　摩根士丹利不仅要转变成银行控股公司，而且还将

　　引入三菱UFJ金融集团作为战略伙伴日本三菱UFJ金融集团(MUFG)周一表示，将收购摩根士丹利(Morgan Stanley) 20%的股份。MUFG是日本市值最大的银行集团。这一交易尚未完成，但据知情人士透露，该集团有意支付80亿-90亿美元。收购价较摩根士丹利上周五收盘价溢价大约三分之一。

　　同样在周一，日本市值最大的证券经纪公司野村控股(Nomura Holdings Inc.)通过拍卖成功购得雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)旗下亚洲业务。雷曼兄弟已经申请了破产保护。据一位知情人士表示，野村证券斥资2.25亿美元收购雷曼兄弟旗下亚洲（包括日本和澳大利亚）股票、固定收益和投资银行业务，其中还包括5,000万美元的商誉。

　　从两笔交易可以看出，美国金融危机为从亚洲到中东等实力雄厚的外资公司带来了投资良机。尽管很多人预计中资银行会表现更为突出，到头来却是日本金融公司行动最雷厉。相对而言，日本金融机构还没有受到金融危机的冲击。

　　其中一个原因是，在经历数年蛰伏与谨慎支出以应对本国经济问题后，日本银行如今正在寻求增长机会。按国内生产总值(GDP)计算，日本仍然是全球第二大经济体；但不断老化的人口结构拖累了日本市场增长。为了确保未来光明“钱途”，日本金融机构不得不把目光投向海外。

　　不过，考虑到日本人出了名的避险意识，他们投资美国金融领域也确实令人意外。过去一年中，从新加坡到阿布扎比的主权财富基金在美国的投资都遭受了巨大损失。

　　摩根士丹利急切需要注资，因为该行和其他投资银行发现自己没有充足的资产负债实力，难以支持从美国抵押贷款到国际股市等诸多市场的杠杆投资。摩根士丹利去年年底从中国投资有限责任公司(China Investment Corp.)获得了注资，后者是中国政府的投资部门。

　　MUFG一直是日本金融领域行事最为大胆的银行。在认识到本国没有合适的增长机遇后，MUFG官员已经多次表示，他们正与几家海外公司谈判，希望寻找投资机遇，以便银行扩大在投资银行等战略领域的业务。

　　MUFG于8月份宣布了第一笔此类交易，同意支付略高于100亿美元的价格，收购其尚未持有的UnionBanCal Corp. 35%的股份，从而使这家旧金山银行控股公司成为MUFG的全资子公司。

　　MUFG发言人周一表示，公司希望与摩根士丹利在广泛的投资领域进行合作。如果交易达成，MUFG将在摩根士丹利董事会占据一个席位。

　　摩根士丹利董事长兼首席执行长麦晋桁(John J. Mack)表示，与MUFG达成的战略联盟将增强摩根士丹利的实力，我们会努力把握在金融领域迅速变动中呈现的投资机遇。

　　其他日本金融公司近来也纷纷投资西方银行。日本市值排名第二的银行三井住友金融集团(Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.) 6月份也表示，计划向英国巴克莱集团(Barclays PLC)注资将近10亿美元。而瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)在今年1月份表示，将通过收购优先股方式向美林公司(Merrill Lynch & Co.)投资12亿美元。

　　这些交易也凸显了日美两国金融行业命运的风云更替。10年前，日本银行受自身不良贷款问题的沉重打击，不得不请求日本政府投入将近4,400亿美元予以支持。此后许多金融公司都进行了整合重组，在近期重新焕发了活力。

　　在本国市场因为人口老龄化问题不断收缩之际，许多日本金融公司都热衷于扩展海外，保持自身业务的增长。

　　Alison Tudor