粮食业首只产业基金将成立 粮食加工业面临洗牌

　　“吉粮集团将发起成立一只粮食行业的产业基金，有兴趣的机构可以跟我们联系。”

　　9月20日，吉林粮食集团副董事长、常务副总经理姜建华在“2008秋季粮油市场信息报告会”上，向全场企业发出邀请。

　　姜建华随后向本报记者透露，该基金的管理公司已经成立，预计下个月就可以开始募集，一期募集资金预计在5亿元左右。

　　这将是中国粮食行业第一只产业基金。其出炉的时间，正值粮食加工行业的敏感时期：大量深加工和贸易企业亏损或者濒临倒闭。而作为重要投资力量的外资粮商，进入粮食加工行业已没有几年前这么容易。比如，根据发改委新近出台的《关于促进大豆加工业健康发展的指导意见》，外资粮商进入这个行业就受到了限制。

　　吉粮产业基金起步

　　5亿元对于其他行业是杯水车薪，但是对于粮食行业，已经有了一定规模。

　　而由于中国逐步收缩外资企业进入粮食行业的政策，投向粮食行业的外资相对其他行业并不多，2007年，农业投资占中国FDI比例不足3%。目前在中国投资最大的外资粮食加工企业益海集团，其在佳木斯投资大米和大豆加工，号称产粮大省黑龙江最大的粮食深加工项目，也不过3期投资10亿元。

　　据公开资料显示，尽管吉粮集团是目前中国仅次于中粮的第二大粮食加工和贸易集团，截至2008年6月30日，吉粮集团账面资产总计552699.31万元，负债总计466489.09万元，净资产9亿左右，年利润1亿元左右。

　　在过去的几年中，吉粮先后尝试过引入战略投资者、上市等多种渠道筹集资金，但都因为各种原因未能成功。

　　因此，利用金融资本，推动粮食产业投资，进入吉粮集团的整体规划，2008年6月，吉粮集团党委扩大会议宣布，要设立粮食产业基金，实现传统产业与现代资本的有机融合，不断实现增值创效。

　　据本报记者了解，吉粮集团此前已经与北京大学接触，准备合作进行基金的创设、募集和管理。其成立产业基金的依据是2007年6月1日开始实施的《合伙企业法》。而按照目前操作的惯例，这种规模较小的基金，一般不用报国家发改委审批，在地方备案即可。

　　“粮食行业内不少中小企业目前亏损厉害，主要原因就是不能进行套期保值，无法进行风险管理，我们推出产业基金，也可以对他们提供帮助。”姜建华说，但是他并没有明确肯定，该产业基金是否会进入期货市场。

　　一位业内人士向本报记者表示，虽然中国期货市场机构投资者资料并不完善，但是目前已经有来自浙江等地的一些私募基金参与农产品期货投资。

　　业内开始洗牌

　　此只产业基金入市，正值粮食加工业第二次洗牌之际，令外界产生更多期待。“大豆企业今年肯定会死一批。”姜建华在粮油市场信息报告会上表示。

　　上一次洗牌发生在2004年，在一年内，进口大豆价格从接近5000元/吨，急速跌到每吨3000多元。国内中小油厂纷纷倒闭、华农这样的大企业也不得不卖出自己大部分的大豆加工能力。最后，新加坡丰益集团和“ABCD”(ADM、邦吉、嘉吉、路易·达孚)四大粮商以较低成本进入，通过大量收购兼并，控制了中国大部分的大豆加工能力和食用油市场。

　　4年之后，2008年3月和7月至今，大豆价格两度急速下跌，目前进口大豆价格已经从7月底的5500元/吨左右，下跌到4500元/吨左右，进口商损失惨重。在9月的哈尔滨，“2004年重现”，已经成为业内共识。不管是外资企业还是内资企业，期货市场操作成为最重要的利润来源。

　　“我们今年赚了1个亿左右的利润，”姜建华说，“但是全部来自期货市场，现货没有赚到钱”。

　　中粮集团、中纺粮油和九三油脂是目前中国三大国有油脂企业，“中粮应该是赚钱的，因为两次美国大豆下跌的时候他们都在做空”，一位业内人士向本报记者表示，“九三的情况不太清楚，但是他们在东北的厂肯定亏了”。

　　一两个月前，业内曾经传出中粮将并购九三的传闻，但随即被九三总经理田仁礼否认。田向本报记者表示，关于九三巨亏的传言不属实。

　　而另一被传言亏损的中纺粮油，其副总经理李向华明确向本报记者表示，日前其委托代运代储的中盛粮油出现问题，造成了中纺的损失，但是在进口大豆方面，由于在期货市场套期保值处理，损失不大。

　　中纺粮油一位地方分公司经理向本报记者表示，中纺粮油在山东新建油厂的项目仍然在继续推进，没有听说集团出现资金问题。

　　8月下旬，占据中国小包装食用油市场前两位的益海集团和中粮集团，大幅下调食用油价格，则被业内解读为已经发出了明确的洗牌信号：这两大集团都被认为已经在期货市场中获利颇丰，目前有足够的实力来打压其他企业，尤其是中小企业。

　　“某些企业由于操作不当，比如进口了过多大豆，无法消化这么高的成本，亏损是肯定的”，某粮油企业负责人向本报记者表示：“业内洗牌已经开始，估计接下来肯定会有比较知名的大型企业亏损或者被收购。”他同时透露，该企业已经开始筹备收购计划。据他所知，不少利润较好的跨国粮商和国有大企业，都已经加速了和地方企业的合作谈判。

　　但是由于中国政府政策收缩，目前还不清楚跨国粮商这次能够斩获多少。预计如果对外资限制继续加剧，可能会给国内大企业和类似的产业基金更多机会。迄今为止，在中央政府层面，目前只明确提出大豆加工业限制外资进入。