三菱UFJ90亿美元入股大摩落定

　　徐磊

　　经过一番波折，日本最大银行三菱UFJ入股摩根士丹利一事终告成功。深陷财务困境的摩根士丹利昨日宣布，其与三菱UFJ已谈妥入股修改方案，后者90亿美元的注资已经完成。

　　根据修改后的方案，三菱UFJ将获得78亿美元的摩根士丹利可转换优先股，这些股权的股息分配比例为10%，其每股转换为普通股的价格为25.25美元；三菱UFJ还将获得12亿美元的摩根士丹利不可转换优先股，这些股权的股息分配比例也为10%。

　　三菱UFJ对摩根士丹利的入股比例不变，仍为21%。与9月29日“60亿美元可转换优先股+30亿美元普通股”方案不同的是，三菱UFJ取消收购普通股的条款，全部转为购入优先股。三菱UFJ此举可避免摩根士丹利短期股价下跌造成的投资损失，同时也能享受到10%的高股息分红。

　　除现金注入外，三菱UFJ将获得摩根士丹利董事会的1个席位，双方还计划在公司业务、投行业务、零售银行和资产管理业务、公司借贷业务等领域达成全球战略联盟。

　　在“久旱逢甘霖”般的资金注入后，摩根士丹利的资本率得到大幅提高，同时杠杆率得以下降。交易完成后，摩根士丹利一级资本率将达到15.5%，远高于美联储6%的“资本良好”标准。资本率和杠杆率是衡量一家银行健康与否的关键指标。

　　交易比预计提前一天达成。由于上周摩根士丹利股价暴跌近60%，市值仅剩103亿美元，市场猜测三菱UFJ入股一事可能无法如期完成。

　　三菱UFJ此前一直在寻求更优惠的收购条件。有媒体曾报道，美国政府将对交易提供支持，并承诺今后对摩根士丹利任何的潜在投资都不会损害三菱UFJ的利益。还有媒体报道称，美国官员上周日晚保证，三菱UFJ对摩根士丹利的投资将得到美国政府保护。报道援引消息人士的话称，在经历上周末两天的紧急磋商后，美国财政部官员“敦促”三菱UFJ继续注资步伐。

　　受收购利好刺激，昨日截至发稿时，摩根士丹利股价暴涨4.33美元，报14.01美元，涨幅逾44%。

　　

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