ST银广夏获准“以股抵债”今日复牌

　　停牌近三个月的ST银广夏（000557）今日公告，公司债务重组方案获财政部通过。公司计划用“以股抵债”的方式，即按每10元债务抵偿1.4股银广夏股份的方式解决债务问题。股份来源为以资本公积金向特定股东定向转增股本所形成的公司股份。

　　差异化债权清偿

　　2007年6月22日，银广夏债权人委员会召开第四次债权人会议，各债权人表决通过了重组方案，该方案后由债权人委员会主席单位长城资产管理公司上报财政部。

　　今日公告称，公司现已收到长城资产公司转发的财政部有关通知。通知表示，经国务院同意，为支持宁夏回族自治区经济发展和保持社会稳定，同意银广夏债权人委员会按表决通过的方案依法实施银广夏债务重组，并对债委会有关成员单位的相关债权予以相应减免。

　　根据公司今日发布的债务重组报告书（预案），本次债务重组涉及的债权人共计9家，包括：长城资产管理公司兰州办事处、中国东方资产管理公司、中国华融资产管理公司兰州办事处银川营业部、宁夏银行股份有限公司（原名银川市商业银行股份有限公司）、浙江长金实业有限公司（受让中国农业银行宁夏分行营业部、固原分行、北戴河分行债权）、中关村（000931）、山东鲁北企业集团总公司、李有强、武汉世界贸易大厦物业管理有限公司。其中，浙江长金实业总经理朱关湖现任ST银广夏董事局主席。

　　根据重组方案，根据贷款性质不同，实行差异化债权清偿。对债委会成员单位（即金融债权机构）按“清偿一块，减免一块，抵偿一块，保留一块”的方式清偿；对非成员单位债权按抵偿方式进行清偿。对特殊负债及经营性债务、应付职工薪酬等其他债务采取全额保留、免付或其他方式安排。

　　根据以上原则，本次拟处理的债务总额约为114,728.62万元（截至2007年3月31日，包括因担保形成的或有负债）。公司已清偿1亿元，已与部分金融机构草签协议拟减免46,155.98万元，剩余58,571.61万元债务按“每10元债务抵偿1.4股银广夏企业股权”的比例实施以股抵债，约抵偿8200.03万股。股份来源为以资本公积金向特定股东定向转增股本所形成的公司股份。

　　鉴于资本公积金转增只限于现有股东，各债权人无法直接获得股份。因此，公司将先以资本公积金向特定股东定向转增股份，再由特定股东根据公司与各债权人及特定股东签订的协议，将抵债股份过户至相关债权人名下。

　　资产负债率降低

　　截至上述报告书出具之日，ST银广夏已与长城资产、浙江长金公司、中关村（000931）等多家债权人签署了正式的债务重组协议，与长城资产（尚有部分债权）、东方资产管理公司、李有强、山东鲁北达成债务重组意向，正式的债务重组协议正在签署过程中。

　　以2007年12月31日经审计后的报表为基础模拟计算，债务重组后，公司总资产为39,012万元，与债务重组前相比没有变化；帐面总负债由83,762.3万元降为36,809万元，减少帐面债务46,953.3万元；净资产由-44,749.7万元增加到2,203万元，增加净资产46,953.3万元。

　　公司资产负债率为由重组前的214.71%调整为94.35%；每股净资产由重组前的-0.74元调整为0.03元。

　　本次债务重组方案实施后，持有公司股权比例较大的前三家股东分别为东方资产天津办事处、浙江长金、中联实业，公司的控制权可能发生变化。

　　截至2007年12月31日，经会计师事务所审计，ST银广夏的资本公积金总额为59456万元，其中，股本溢价11560万元，其他资本公积47896万元。

　　公司表示，本次债务重组方案实施后，将解决公司的主要债务问题，极大地减轻公司的债务负担，使公司的整体负债水平下降至合理水平，公司的基本面得到根本改善。