房贷新政应以消化泡沫为己任

　　我们知道，中国房地产市场自从1997年亚洲金融危机以来，在国家房改政策的推动下，在强力的固定资产投资风潮中，进入了超常规的火箭式发展，在市场自发调控失灵后，已经形成了较大的泡沫经济。对此，自2007年以来，国家调控房地产市场，尽量让其趋于平稳发展。但是，由于能为地方经济发展带来丰厚财政收入，房地产市场调控始终存在着地方暗地里支出房地产开发企业进而与中央宏观调整政策博弈，所以调控政策几乎没有什么成效。现在，美国因为房地产市场泡沫的破灭，产生次贷危机，接着引发为全球性的金融危机，现在已向实体经济蔓延。

　　房地产市场在美国引发的问题引起了中国高层的高度重视，而且美国房市问题同样在中国存在。据21世纪经济报道11月28日报道，地产界名人任志强预测，按照目前(2008年11月，现在还是一个水平，甚至更差)销售量下滑的速度，今年的全国空置商品房可能将升至1.5亿—2亿平方米；另一位业内人士称按全国平均房价计算，这么多空置房占压的资金可达6000亿元。

　　因此，以房地产商为主导的“政府托市”舆论声音层出不穷，大有逼宫之味。

　　政府该不该托市，怎么托？争论声不断。但是，在2008年11月出台的4万亿刺激经济计划中，我们看到房地产这一曾经国民经济的发动机已经明显趋于弱化，只是以廉租房、保障性住房和棚户区改造为表述，而商品性住房则只字未提。这是国家对“政府托市”争论声音给出的一个明确信号。可是我们社会各界对于这一信号存在着各种解读。各个地方政府也在各自猜度。

　　但是在笔者看来，政府之所以在4万亿投资计划中缺少商品房一杯羹，主要是因为在这一轮新的刺激经济的主要任务中，房地产市场只要把以前的泡沫通过新政消化，就是对这一轮刺激经济的最大贡献。也就是说房市泡沫不破灭，而是通过消费慢慢消化，这对中国经济来说已经是最大功臣了。

　　因此，目前四大银行松口存量房贷的新政正暗合了国家对房地产市场的期望和要求。

　　据新京报1月3日报道，在沉默多日之后，建设银行、工商银行、中国银行、农业银行四大行关于存量房贷优惠利率措施终于在新年第一天松口：只要2008年10月27日前执行基准利率0.85倍优惠、无不良信用记录的优质客户，原则上都可以申请七折优惠利率。

　　这样，可以对首次买了自住房的房贷族可以减少一大笔支出。《京华时报》的记者给我们算了这么一笔账，如果按房贷尾款100万元、贷款期20年、八五折的贷款利率计算，购房者须支付利息100万元左右(5.94%×0.85×20×100万＝100.98万元)，如果按照基准利率的七折计算，购房者所支付的利息约为83万元(5.94%×0.7×20×100万＝83.16万元)，两者相比七折利率可为购房者节省17.82万元的利息。

　　房地产进入低迷时期，四大银行系统对于房贷市场的一次重大利好，可以显现在以下几个方面：第一可以消化稀释房地产市场以前形成的泡沫，使得房地产市场趋于平稳，不至于中国房市泡沫的破裂，影响中国经济的基本面。第二会使首套自住房的房奴缩短“解放”时间(还清贷款)，同时可以刺激他们换更大更宽敞的房屋(刺激房市，未来局势)。第三如果这一房贷新政随着银行间的竞争，逐渐向二手房市场松口的话，可以让很多二手房奴也解放出来，这会对于房地产市场稀释泡沫具有更加重要的意义。