借贷消费模式将在中国延续

　　借贷消费模式将在中国延续

　　有人认为，次贷危机将改变美国的消费模式和经济增长模式。其实，这一模式不可能终结，而且将在中国延续和深化。

　　1920年，美国出现了一组名为Julian公司的系列广告，画面上是一个虚拟的白领Jim Jones，他的年收入是3000美元，如果假设他一辈子工作30年，他的个人总财富可以达到11.229万美元。

如果能够把这11.229万美元提前消费，他就可以直接购买汽车、房子、高档商品，推动这些产品的消费。对大部分人来说，确实存在一个矛盾，那就是年收入曲线是不断向上的，直到退休；而一个人的消费曲线却是不断下降的。人们在20多岁的时候最想花钱，却最没钱;到了60岁，他的收入是一辈子最高的时候，他却已经不怎么想吃、不怎么想动了。这就形成了巨大的矛盾。

　　Jim Jones的广告告诉人们，你可以把未来的钱移到今天使用。这种跨越空间的转移和配置，是所有金融证券产品的本质所在。有了这样的金融工具，人们从花“过去的钱”变为花“未来的钱”，每一个人决定花多少钱，不是按照今天有多少收入来决定的，而是看一辈子可以赚到的收入总额来做决定。

　　这一创新，让企业获得了新生，也改变了美国社会。过去，富有的阶层和中产阶层之间的差别很大，有了分期付款的消费信贷产品以后，中产阶级也可以像富有家庭一样，给自己的孩子买钢琴、给太太买缝纫机、冰箱，一家人开上汽车，享受富有阶层的生活方式。

　　中国人并非天生爱存钱，而是整个社会环境使然。在中国年轻人身上，已经出现了大量“月光族”。中国经济的发展瓶颈是产能过剩，其救星还得靠消费。可以肯定，金融工具会在今后扮演更重要的角色。它们的任务之一，就是将年轻人的“未来钱”变作“今日钱”，推动中国经济发展。

　　摘自《沪港经济》杂志2009年3月号，有删节