姜建清：信贷质量需三五年后见分晓

　　■本报记者 王丽娟

　　“去年年报公布25家大银行中有6家已亏损了，亏损超过1000亿美元。按照不完全统计，全球金融机构到2009年3月20日，累计亏损1．2225万亿美元，美国和欧洲占了67．7％和25．8％。

　　3月21日，在由国务院发展研究中心主办中国发展高层论坛上，中国工商银行董事长姜建清用一连串的数字报告了国际金融机构到目前为止受到的损失。

　　在这场金融危机中，美林银行倒闭了。今年初东欧一些国家爆发了债务危机，而欧洲银行所占的债务比例高达90％以上，并且其杠杆比例高于其他地区的一些银行。

　　对此，姜建清认为，金融危机还在持续中，国际金融机构的损失尚未见底。信贷违约和债券的估值损失在持续增加，使银行不断损耗。资本短缺、流动性匮乏，交易对手的信用下降，以及对信贷风险的恐惧使不少欧美金融结构拒贷，这又进一步加剧实体经济的下滑，两者互相影响。

　　而对于中国银行业来讲，此次金融危机的冲击主要表现在两个方面：一是中国金融机构持有金融衍生品的风险威胁；二是经济下滑期，大量银行贷款的质量风险。

　　在国家4万亿元投资的拉动下，自去年11月份以来，银行信贷投放一路高歌猛进。近期，两份上市银行年报显示，2008年四季度不良贷款有抬头趋势。

　　对此，姜建清亦表示有所担忧。他指出，国内经济增速的下滑使银行业信贷资产质量面对严峻考验。银行的信贷资产质量对宏观经济周期变化的反应有滞后性，所以当前尤其要关注大宗商品价格异常变化导致的存货亏损，衍生品交易导致代客业务的垫款，销售业务导致的产品抵押，以及企业方面的连环传递所引起的系统性风险。

　　“2009年，贷款的投放较为集中，在这样大的信贷投放中，如何把握好信贷的投放对象，如何调整结构，任务是非常艰巨的”，姜建清指出，一般来说，当年投放的贷款要经过3年—5年的时间才能真正检验出贷款质量的高低。所以，像今年这样的信贷要把握好风险，要经得起历史的检验。

　　姜建清指出，当前银行流动性日益宽松，各家银行都在寻找资金的出路。而且战略比较趋同，竞争同质化，这种情况下，给银行风险把控也带来了很大压力。

　　同时，银行年报中反映，受去年下半年不断降息的影响，银行第四季度的息差收入明显下降。

　　姜建清认为，这些年来法定利率调整使商业银行存贷款的名义利差在逐步缩小。现在，中国商业银行的利率大约是2．8％左右，处于发达国家和发展中国家的中间，仍处世界平均水平，利率完全市场化的国家和地区在2％左右，新兴市场有些高于4％。将来利率肯定要进一步下行，所以银行发展方式和盈利结构必须要做重大调整，以适应利率市场化的发展。