银行疑似“做账”3月虚增信贷或达4000亿

　　银行疑似“做账”：3月虚增信贷或达4000亿

　　虽然央行的数据还未公布，但3月份新增信贷高达1.8万亿元的预测基本被市场认可。

　　由于3月份前三周信贷余额与2月末的数据基本持平，意味着新增的1.8万亿信贷大部分是在最后一周突击投放完成。

　　有研究人士认为，银行3月末贷款余额存在做账迹象，天量的信贷增长不可能是真实信贷需求的体现。除去票据业务和正常的信贷投放，3月虚增的信贷可达4000亿元，并主要集中在四大行等大型银行。

　　信贷限额预期

　　过度宽松的信贷环境有可能在4月份发生改变，市场对央行出台信贷限额政策的预期正在加强。

　　国信证券研究员邱志承表示：“3月份M2增速将在20%以上，这是连续第4个月M2增速超过17%了，而在3月下旬，央行一定程度上表示不可能长期容忍高于17%的M2增长，各家银行对信贷限额政策出台的预期增强，认为4月份央行对信贷高增长将会有所限制。”

　　在这种预期下，大幅做高月末信贷余额是各家银行最优的选择。

　　交通银行一信贷业务负责人表示：“所谓信贷限额政策，就是对银行的信贷增量进行控制，央行会给予一个增长百分比限制，这种情况下，如果上月末的信贷余额基数越高的话，未来信贷的实际增长空间会越大。”

　　为了在限额政策出台之前占据优势，银行开始加快信贷审批的速度。

　　本报获悉，目前多数银行从收集材料、审贷到放贷完成，整个流程已缩短到20天，有的支行甚至10余天就可操作完成一笔贷款。以交通银行为例，其去年2000万以下的贷款操作周期为1个半月至2个月，2000万以上贷款操作周期在2个月以上，但目前其2000万以下贷款仅需20天以内就可完成，2000万以上贷款1个月以内也可投放完毕。

　　农行一位信贷负责人透露：“按以往的经验，2季度信贷一般都要收缩的，虽然政府目前正在推行经济刺激计划，但1季度的信贷增长也太猛了，谁也不知道下一步央行会否收缩信贷，因此，我们以前没有批的贷款，在月末的时候能批的就尽量批。”

　　然而，对于上市银行而言，月末突击放贷有着更为深刻的含义。

　　兴业银行一位信贷负责人称：“银行每放一笔贷款，就须计提1%的拨备，一般1季度银行对利润都没有什么要求，拨备提得越早越好，这样到2、3季度的时候银行利润的压力就会比较小。因此3月末银行突击放贷是可以理解的。”

　　四大行疑问

　　虽然3月份信贷增长创下了天量，但并非所有的银行月末信贷余额都实现了增长。上述兴业银行信贷部门负责人称：“除招商银行外，我们也是下降的，3月份信贷暴增主要集中在四大行及国开行等大型银行。”

　　显然，与某些股份制银行相比，大型银行在3月份最后一周的突击放贷显得疑点重重，贷款需求的真实性受到质疑。

　　从银行票据业务来看，1、2月份曾出现井喷的票据贴现贷款，已不再成为支撑3月份天量新增信贷的关键因素。

　　招商银行一信贷人士透露：“前两个月银行新增对公存款中有70%至80%是定期存款，由于定期存款利率比票据贴现率要高，企业存入定期存款后开出承兑汇票，拿去别的银行做贴现从而实现套利。但3月份新增对公存款中定期存款的比例有所下降，据我看到的数据，3月份银行票据贴现贷款有所回落，在信贷余额中的占比也下降了。”

　　地方政府担保性的贷款的剧增，有可能成为3月底信贷暴增的一个原因。

　　上述兴业银行信贷负责人表示：“以前银行对地方政府担保的贷款是比较谨慎的，但随着国家经济刺激计划的出台，受到政策鼓励的银行与地方政府就基础设施类贷款一拍即合，地方财政局盖个戳，贷款就给放出去了，这其实是一种变相的地方政府债券，虽然今年地方政府发债逐步放开了，但一些如新疆、青海、安徽等中西部地区地方政府发债仍显得较为困难，这些地方政府担保性贷款最近增长很快，一些地方官员为了周期性政绩考核的需要，也会选择在月末或季度末时要求银行集中放贷。”

　　但是，此类贷款的增长不足以反映事情的全貌。除了对贷款限额政策的预期因素外，银行内部硬性的存贷款计划指标是3月末信贷虚增的重要原因。

　　据了解，银行的年度、季度及月度信贷计划会先分解至每个分行，再由分行逐级分解至每个支行，不同的支行存贷款任务的完成度差异巨大，而3月末既是月度末又是季度末，那些没有完成任务的支行就会采取一些虚增的手法以通过考核。

　　“一般总行是不会鼓励虚增贷款的，但分支行基于考核的压力，主动或被动地做出了虚增贷款的操作，而这种虚增贷款产生的派生存款使得银行在月末增加贷款的同时，也增加了存款，一举两得的效果颇为明显。”上述招行人士说。

　　虚增量或达4000亿元

　　3月份信贷余额与2月份相比，都呈现出了“月初回落，月底暴增”的相同特点，不同的是，如果央行最终公布的3月份新增信贷确为1.8万亿元的话，那么3月新增信贷将比2月多增0.73万亿元。

　　银行“月末放贷，月初收回”是2月及3月信贷余额“月初回落，月底暴增”的主要原因。

　　本报获知，目前银行常用的虚增贷款的手法是，对于既有的授信客户，在月末时会敦促其贷款，客户并不真正运用这笔贷款资金，而是将贷款存至银行，从而银行产生派生存款，到下月初时客户再向银行归还贷款，这其中产生的利息由银行来贴补。

　　“客户一般都会给面子，也理解银行的压力。”农行一信贷人士说。

　　据悉，银行在今年1季度大幅增加了授信的力度。据公开信息显示，建行1季度通过贷审会审批的授信金额达4000多亿元，武汉城投3月份获工行授信400亿元，武汉中铝获国开行授信1000亿元，上海航空3月份获中行授信80亿元，上海世贸3月份获农行授信150亿元等等。

　　上述招行人士称：“目前各家银行的授信客户众多，每家分支行通过这种办法虚放几笔贷款，积少成多，总量就会非常大。”

　　另外一种虚增贷款的方式是，银行对客户进行放贷后，客户将贷款存到银行，而银行将这笔存款再贷给这家客户，这样循环往复下去，银行的存贷款余额将会得到飞速的增长。

　　“现在银监会对这种违规的做法查的比较严，比较常见于四大国有银行，因为他们跟当地银监局的关系比较好，不容易被清查。”招行郑州分行一位信贷主管透露。

　　还有一种虚增贷款的方式是，对于曾有信贷业务合作的非授信客户，银行与其约定，月末进行放贷，月初收回贷款。

　　“3月份与2月份市场的信贷需求并没有太大的变化，但3月份的新增贷款较2月份竟增加那么多，本来2月份的新增信贷中就有一定的虚增成分，3月份的虚增信贷只会更多，我们估计应该有4000亿元左右的虚增部分。”某银行业研究员如是说。

　　对于3月份4000亿元的信贷虚增判断，一些银行人士也表示了认同。

　　“信贷虚增的数据难以统计，但从3月份最后一周信贷集中投放情况来看，4000亿元的信贷虚增比较有可能，真实性的信贷需求不可能在一周内集中释放。”招行人士表示。

　　监管层对银行与企业之间的虚假信贷交易已有警觉，并已展开调查。

　　本报获悉，近日上海证券交易所与深圳证券交易所联合下发文件，要求两市上市公司上报银行存款与贷款情况。虽然尚不确定本次清查行动是否和央行、银监会有关，但企业的存贷款异动显然引起了监管层的关注。