贷后管理：信贷猛投放后的新考验

    贷后管理：信贷猛投放后的新考验

　　“四月份已经过去十多天，但我们的贷款余额并没有下来多少，表明此前发放的贷款是真实的。”4月13日，某大行安徽省分行人士称，而项目贷款占比较高是信贷增长稳定的主要原因。

　　“3月份新增贷款的结构呈现出积极的变化。”4月14日，山东银监局局长周忠明表示，“原来大家有些担心的票据融资，其占比下降了，而基础设施建设、工业贷款和农业贷款均出现平稳较快增长”。

　　但在信贷结构改善的同时，信贷投放量的激增也正在对银行贷后管理能力提出挑战，这已引发银行自身和监管部门的重视。

　　区域结构信贷图

　　东部沿海省份依然是信贷“洼地”。

　　3月份，广东省人民币各项贷款增量达到1962亿元，在全国各省市中，位居第一；紧随其后的是，浙江省1923亿元、江苏省1625亿元、山东省约1200亿元、北京市1099亿元、上海市927亿元。这6省市人民币贷款新增量高达8700多亿元，在当月1.89万亿总盘子中占比达到46%左右。

　　而观察一季度的整体表现可知，江苏省仍然位居第一，3月末较年初增加约5303亿元，广东、浙江、山东、北京、上海以5251亿元、3887亿元、3097亿元、2423亿元、2281亿元分列其后。

　　从信贷增量的单月表现来看，江苏省在1月份放出巨量后，2、3月份的排名渐次后移，而广东则连续蝉联2月和3月的单月“冠军”。值得注意的是，从1月份的第四位到3月份的第二位，浙江省信贷增量拾级而上，3月份的增量约占首季的50%。项目贷款的增加，被认为是浙江后来居上的原因之一。

　　周忠明表示，一季度信贷同比多增较为突出的是大型银行和农村信用社，股份制、城商行与去年同比，属于正常稍多一些。

　　大型银行有着两重优势，一是基础设施建设方面的大项目多，二是在工业流动资金贷款方面，大行的大客户也多，使得大行信贷增加较猛。而在今年前两月平稳增长之后，“3月份在春耕生产因素的推动下，当月山东省农村金融机构各项贷款增加118.9亿元，比较突出。”周忠明续称。

　　四大利好

　　从江苏、山东等经济大省的数据来看，3月份信贷结构出现一定变化。

　　在3月份江苏辖内银行业金融机构人民币贷款增量结构中，短期贷款为614亿元、中长期贷款873亿元、票据融资133亿元。同期，山东省的结构分布为，短期贷款增加424亿元(本外币口径，下同)、中长期贷款增加623.67亿元、票据融资165.89亿元，同比分别多增353亿元、541.67亿元和266.61亿元。

　　中长期贷款的结构中，基本建设贷款依然占据较大比重。3月份，江苏省辖内金融机构基建类贷款增加416亿元，在中长期贷款中的占比为48%左右，而技术改造贷款仅增加2亿元。

　　今年一季度，“山东省内金融机构中长期贷款增加1272亿元(其中，基本建设贷款占比65%)，同比多增482亿元；而技改、房地产开发贷款相对少一些，属于稳定增长。”周忠明表示，技改贷款增长较慢，一是因为技改贷款基数小；“二是企业技术改造项目本身不多，目前企业还是有些看不准，待经济企稳、市场需求更加明朗化之后，企业才会增加技改”。

　　在周忠明看来，3月份信贷增长，已出现一些积极变化。首先，投放已不完全局限于项目贷款，工业流动资金贷款出现稳定增加。以山东省为例，在一季度增加的813亿元短期贷款中，工业贷款占28.8%。

　　央行公布的“金融机构人民币信贷收支表”显示，在短期贷款中，工业贷款3月份较年初增加3383.77亿元，其中，1至3月份分别增长1468.21亿元、410.74亿元和1504.82亿元。

　　其次，“3月份，农业贷款增加较多，这是好事情，支持了春耕生产。”周忠明说，在一季度的短期贷款中，农业贷款占到34.6%，主要是3月份增加的。全国数据也显示，一季度农业贷款增量1974.76亿元，1至3月份分别增加587.2亿元、381.8亿元和1005.75亿元，3月份增长明显。

　　第三，由于大项目贷款投放受进度影响，“大型银行开始营销中小企业客户。”周忠明表示，该局听到辖内城商行的反映，工行、建行等大型银行开始拓展中小企业贷款客户，争抢市场份额。

　　2月份，全国主要商业银行(五大行和股份制)私营企业及个体贷款仅增加44亿元，而3月份则增加342亿元。

　　第四，“自去年10月份上升，今年2月份达到峰值后，3月份票据融资占比回落，也是我们原来希望的一个局面。”周忠明如是说，3月份，辖内票据融资在贷款增量中的占比回落至15.8%，而一季度的均值为32.4%。

　　江苏的情形更为突出，3月份票据融资在新增人民币贷款中的占比仅为8.2%，而1月份，这一占比为40%左右。

　　贷后管理能力大考

　　“现在普遍认为4月份信贷还会增长。”4月13日，一位宏观经济专家称。

　　“(4月)信贷增速应该下降了，但从银团贷款的情况来看，还是有增长动力的。”安徽某银行人士称，而且银行当前选择加大信贷投放力度的逻辑很简单，他们担忧，调控的斧头“指不定哪天又会落下来”。

　　虽然结构有所好转，“但在贷款猛增之后，会出现萝卜多了不洗，或洗不干净的问题。”4月14日，一位银行监管人士直言。令他感到担忧的是，由于信贷投放的数量很大，对于大客户、大项目的贷后管理、资金流向监控等工作，银行可能会跟不上。

　　“有一些贷款，借款主体没有及时用。比如，因为项目进度没那么快，所以，有一部分资金停留于银行账上，或者在企业内部流转。这些问题均值得注意，我们也要求大家加强跟踪检查。”上述银行监管人士续称。

　　4月13日，多家大行一级分行人士表示，总行已在摸底分行一季度存贷款结构、月度间波动及信贷投向等情况；而“贷款投向和合规性问题是关注的重点”。

　　活期存款的大幅增加也引起监管部门的关注。以山东为例，今年一季度企业活期存款增加732亿元，而3月份就增加698亿元。“3月份企业活期存款的增幅是前所未有的，是历史上很难看到的局面。其中，贷款派生作用明显，一是贷款后直接派生，二是票据保证金存款，两部分的比重都比较大。”周忠明直言。

　　从央行公布的数据可以看出，3月份企业活期存款增量今年首次超过短期贷款及票据融资的增量。

　　今年1至3月份，企业活期存款分别增长-6290.2亿元、6044.1亿元和9737.43亿元；而短期贷款及票据融资，1至3月份的增量分别为9865.28亿元、6465.51亿元和8422.16亿元。

　　“如果企业将信贷资金直接用于支付，应该不会增加这么多的活期存款。”前述银行监管人士直言。