美10大银行或需融资800亿美元

　　美国将公布大银行压力测试结果

　　美10大银行或需融资800亿美元

　　美国金融监管部门将于7日下午（美国东部时间）公布１９家大银行的压力测试结果。而据美国媒体提前透露，大约半数接受测试的银行需要筹集新的资本金，总金额约800亿美元。

　　一半银行“差钱”

　　按照美国政府的要求，凡截至去年底资产超过１０００亿美元的银行都被要求参加压力测试。受测试的１９家大银行总共占美国银行系统三分之二的资产和超过一半的贷款。

　　根据监管机构对受试银行所提出的资本适足要求，2010年底时，银行的一级核心资本占风险加权资产的比例至少为6%，一级资产中普通股占风险加权资产的比重至少为4%，才能在政府所假设的更糟糕的经济环境下经受住考验。

　　通常对银行“资本充足”的定义是其一级核心资本占风险加权资产的比重至少为4%，且一级资产中的核心成分须为普通股。这一次“压力测试”列出的资本目标，受试银行不仅须满足“资本充足”定义要求中的高端水准，还必须持有更大比重的普通股。

　　据路透社报道，接受测试的１９家大银行中，大约１０家需要筹措新的资本金。其中，美国银行需要新增资本金３４０亿美元，花旗集团需要筹资约50—100亿美元，美国第四大银行富国银行需要筹资约１５０亿美元，通用汽车金融服务公司(GMAC)需要约115亿美元。知情人士称，因资产状况良好而不需进一步筹资的银行包括摩根大通、美国运通和纽约梅隆银行。

　　有消息称，高盛集团、摩根士丹利和大都会寿险公司则无需筹集更多资本。花旗集团分析师基思·霍罗威茨估计，这些接受测试的银行总共需要新筹资金约７５０亿美元。

　　美联储、美国财政部及其他监管机构6日发布联合声明称，根据压力测试结果须进行融资的银行被要求在6月8日以前拟定计划，并在11月9日以前实施。声明中称，银行压力测试的结果将在美东时间周四下午5点（北京时间8日凌晨5点左右）公布。

　　银行可多渠道筹资

　　美国财长盖特纳6日在接受媒体采访时透露，１９家银行中没有一家有破产倒闭危险。而且，他确信其中大部分银行有能力在６个月内从私人市场筹措到所需资金。一些经济学家也认为，考虑到目前资本市场开始回暖，这些银行有望直接从市场筹资，而不必继续求助于政府。美国储蓄保险公司主席贝尔说，她希望压力测试结果能给市场注入信心。

　　美联储主席伯南克本周在美国国会联合经济委员会作证时表示，美国经济应该可以在今年晚些时候恢复增长，不过可能将在一段时间内低速增长。对于银行压力测试，伯南克认为，很多需要更多资金摆脱困境的美国银行能够通过市场满足资金需求，不需要政府进一步的救援。伯南克表示，他相信许多银行可以通过增发新股、将优先股转成普通股、或出售资产和其他方式筹资。

　　伯南克称，压力测试结果的数据准确反映出银行状况比较令人满意，银行已承受了相当大的亏损，但也已作了大规模减记。他有信心许多压力测试银行将能够在不需要更多公共资金注入的情况下满足资本需求。

　　可能还有一段苦日子

　　对于美国银行业当前的处境，分析人士认为，最坏的时候或已过去，但可能还要熬一段时间的苦日子。

　　盖特纳日前在接受负责监管金融救援计划的国会监督小组质询时说，目前绝大多数美国银行都有足够的资本，但“有毒资产”依然困扰美国金融系统，并拖慢经济复苏步伐。

　　盖特纳说，几个月来银行同业拆息等一些指标已经出现了明显好转。不过他表示，信用卡和商业贷款等其他一些领域仍处于困境之中。尽管近来信贷成本已经下降，信贷条款有所放松，但信贷情况仍不理想。

　　盖特纳说：“一些资产价值的不确定性限制了金融机构从私人部门融资的能力。”他希望，政府推出的旨在剥离“有毒资产”的公私合营投资基金可以改变这一局面。盖特纳表示，若测试不合格，银行既可寻求从私人部门融资，也可向政府要求援助。

　　中信证券首席宏观经济学家胡一帆预测，美国银行的亏损很有可能会高于预期，这是由于近几个月以来居民抵押贷款和公司债务的违约率以及失业率的持续上升所致。美国东西海岸抵押贷款高违约率问题尤其严重。区域性大银行将面临最大的挑战，因为尽管它们是地区的抵押贷款主要提供者，但自危机以来从政府获得的救助资金要少得多。

　　她还指出，问题银行需要增加资本金，它们或可以得到政府注资，或可以从市场直接融资，但对此是否有效持保留意见。主要是因为目前资金供需双方对市场的预期不对称，从而难以发现问题资产的公允价格。资金供应方知道这些筹资银行现在处于弱势地位，并且银行资产的风险非常高，所以会尽力压价。需筹资银行不希望完全披露它们的资产敞口，不希望过快地累积起与这些资产关联的损失。资金供给方条件过于苛刻，需求方遮遮掩掩，导致市场有效交易很难真正恢复。退一步来讲，即使最终资本市场交易发生，也未必对银行业是个利好消息。因为伴随着交易而形成的产品价格将成为市场新参照，在现行的“以市场定价”的会计准则下，许多银行不得不据此大幅调低其目前因缺乏市场流动而自行定价的衍生资产。换言之，个别银行的交易成功，可能导致整个银行业资产的大幅减记。