摘帽仅23个交易日，实达集团(600734.SH)再出利好。

　　6月24日，实达集团公告称，公司接到S*ST三农(000732.SZ)通知，已归还由实达集团担保的2000万元银行借款本金。至此，实达集团对S*ST三农提供的担保本金余额下降为6658.45万元，其已计提的预计负债余额亦降为7172.15万元。

　　而实达集团将于当期转回原计提的此项预计负债2307万元，影响当期损益2307万元。

　　此外，4月25日至今，实达集团合计归还三木集团(000632.SZ)欠款2700万元，截至目前，尚欠三木集团5911.5万元借款本金。此前，实达集团已归还三木集团欠款本金4000万元。

　　“虽是报表游戏，但实达集团半年报将很好看。”福建一位私募人士认为，“按目前的余额计算，如果实达集团对S*ST三农与三木集团的债务进行冲抵后，还有1200多万元的损益。”

　　尽管如此“因祸得福”，实达集团清偿债务的步伐并未放缓。

　　“按约定，三木集团欠款今年将全部还清。”6月24日下午，实达集团董事长陈炎对本报记者说。

　　清偿债务背后

　　年报显示，截至2008年底，实达集团总负债119219.21万元，比年初减少46.11%，资产负债率87.03%。

　　“实达集团原来的不良负债，今年将基本得到解决，实现轻装上阵。”陈炎表示，“还债资金来源包括处置资产及其他回款。”

　　根据公告，实达集团处置的资产，包括转让南京滨江奥城的商业房产，以及出售位于福州的公司总部房产。

　　其中，南京滨江奥城中建筑面积为7974.75平方米的商业房产，转让价格为10300万元。该房产账面原值13464.49万元，截至2009年4月30日，账面净值12345.25万元，评估值为10702.66万元。

　　今年5月6日，实达集团董事会对此项交易表决时，公司董事邹金仁、林升和独立董事唐文元投了弃权票，理由是该项资产作为原控股股东抵债资产，是经过董事会、股东大会等程序批准进来的，现低于账面原值且低于评估价格转让，资产处置损失偏大。

　　6月9日，实达集团发布重大事项公告称，由于转让价格比房产账面净值低2008.58万元，控股股东北京昂展置业有限公司(下称昂展置业)承诺：2009年12月31日前，由其负责寻找到第三方购买剩余2174.47平方米的商业房产，若出售时该房产转让价低于承诺的最低价(剩余房产的账面净值加上2008.58万元差价)，昂展置业将以现金或等值资产补足差额。

　　“剩余房产的出售正在进行中，很快会有公告。”陈炎称。

　　不过，前述福建私募人士认为，实达集团实际控制人此举实属迫于市场压力的亡羊补牢，对其重新树立振兴实达集团的形象产生了负面影响。

　　资料表明，实达集团名下南京滨江奥城的商业房产，是2006年12月，实际控制人以南京顺驰拥有的南京滨江奥城建筑面积11307.52平方米的商业房产及351个车位，作价1.91亿元，偿还其占用的上市公司资金。

　　“房产转让给自然人李珺、邵泽君、邵笠，很容易让人怀疑其中是否存在猫腻，因为之前同样是实际控制人以资产方式偿还占用资金的成都东方龙马公司，去年也是缩水1594万元与实际控制人的资产进行置换。”上述私募人士表示，“出售南京滨江奥城商业房产，是否又是实际控制人左手转右手，公司应该详细披露，这也是实达集团重新取信投资者的重要方式。”

　　今年业绩将上升？

　　实达集团同时在紧锣密鼓处置的资产，位于福州市洪山科技园区的实达科技城共4座总建筑面积38174.8平方米的房产。

　　其房产及附属设施账面原值91922625.33元，截至2009年3月31日，账面净值43585463.03元，评估价值为93587300元，计划对外转让价为不低于9500万元。

　　“如成功出售，将在其对面公司拥有的一块土地新建一座大楼，作为公司总部和研发基地，成本肯定低于房产出售金额。”陈炎说，“生产基地将搬到福州郊区，工厂的土地正在落实，已经谈了好几家。”

　　据其透露，由于S*ST三农的资产重组比较顺利，实达集团与其纠缠多年的银行借款担保债务的出路已经明朗，彻底解决只是时间问题。

　　根据相关公告，S*ST三农由实达集团担保的剩余银行借款本，最迟将在2013年之前还清。“我们正在敦促对方能够在更早的时间解决这笔债务。”陈炎表示。

　　对于实达集团今年的业绩，陈炎更是保持乐观，“今年，实达集团的主业计算机和房地产会得到有效加强，但具体步骤现在不方便透露。”

　　“虽然实达集团一季度亏损，但1-3月为电脑外设业务销售淡季，房地产销售根据有关会计政策尚不能全部结转为收入，因此，并不影响全年业绩上升。”前述私募人士认为。

　　该人士表示，资产处置和债务重组为实达集团带来一定利得，受宏观经济影响较大的房地产业务，也有股改时控股股东的盈利承诺保证，因而今年每股收益大幅抬高已无悬念。

　　“公司电脑外设业务主要客户为国内金融、保险等行业，去年实现净利润增长约43％，可见其经营情况受金融危机的影响较小。”该人士称，“以目前实达集团的动作看，不排除年内实际控制人将进行资产重组，进一步做大做强公司房地产业务，以此提高净资产，为融资提供便利条件。”

　　但该人士亦指出，魔鬼藏在细节之中，改头换面的实达集团，业绩之外的交易应高度警惕，是否已发生逆转或再次轮回陷落，只能等待时间检验。