中报业绩浪引弓待发 提前布局两大板块

　　随着上市公司2009年中报披露的日益临近，市场资金已经开始为中报行情展开了一系列“热身”。两市第一家披露中报的华东数控（002248，收盘价25.66元）随着公司把中报增幅提升为100%以后，已经连拉三个涨停板；而周六披露中报的兴发集团（600141，收盘价15.13元）也在本周连拉两根阳线，涨幅达10.6%。

　　华东数控 游资机构合力助推三涨停

　　中报第一股华东数控因预计今年上半年实现净利润较去年同比大幅增长100%以上，而在近期受到市场资金热捧，股价已连续三日涨停。

　　机构资金快进快出

　　昨日华东数控因累计涨幅达到20%而遭到交易所停牌一小时，正当投资者担心其复牌会遭遇大跌之时，华东数控10：30分复牌后却依然保持前期强劲走势，并在午后不久被封上了涨停板，这也是华东数控在周一将其中报同比增幅修正为100％~130％后的第三个涨停板。到底是何方力量在推动华东数控如此疯狂地上涨？

　　《每日经济新闻》记者在查阅深交所公开交易信息后发现，华东数控中报业绩超预期不仅引来了游资爆炒，也吸引到机构参与。7月3日、7月6日两个交易日，华东数控连续走出两个涨停，买入该股的前五位席位除了财通证券宁波天童北路、中信建投武汉市中北路、广发证券上海民生路以及银河证券上海营口路4家游资席位外，一机构专用席位也介入其中，累计两日买入292.25万元。

　　不过昨日助推华东数控上涨的力量则主要来自游资，其中银河证券上海营口路营业部狂买569.56万元，老牌涨停板敢死队东方证券上海肇家浜路也买入515.72万元。而前几日参与炒作的机构席位却见好就收，两家机构专用席位分别卖出785.77万元和500.4万元，占据了卖出席位前两名。

　　券商报告一致看好

　　从近期券商研报来看，机构对华东数控也是非常看好的。

　　申银万国在报告中指出，华东数控是国内唯一一家具有高铁CRTSⅡ型专用数控磨床生产能力的厂商，目前已公告的订单有24台，合计3.65亿元，将集中于今年下半年交货，不含税售价约1254万元，毛利率约35%。安信证券在其研报中也表示，华东数控在产业链上多个项目齐头并进，下半年将开始陆续见效，业绩也将明显好于上半年。

　　虽然华东数控未来业绩向好，但市场人士对该股近期走势也表示了一份担忧，“从昨日来看，前期‘潜伏’的机构席位坚决卖出，而部分游资也在对倒出货，再加之公司业绩修正已出，距离7月10日公布中报时间非常临近，因此投资者对该股还是要保持谨慎，不宜再追高。”

　　中海海盛 上市13年中报首度预亏

　　中海海盛 （600896，收盘价10.09元）昨日发布公告称，修正原中报下降50%以上的业绩预测，预计公司上半年净利润亏损1400万元，这也是中海海盛上市13年来，首次中报业绩亏损。

　　预计亏损1400万元

　　1996年5月，中海海盛在上证所上市，上市13年以来公司一直保持较好的业绩，且除1998年外，几乎年年都有分红或者送股。

　　而去年的全球金融海啸给公司业绩带来了巨大影响。今年一季度，公司实现净利润783万元，但同比减少92.23%，当时公司预计上半年业绩将同比下降50%以上。不过，中海海盛昨日表示，受金融危机影响，二季度国内沿海散货运输市场持续低迷，国内沿海散货运输价格下降幅度超过公司预期，公司2009年半年度业绩出现亏损，预计亏损1400万元。此次中报亏损，也将是中海海盛上市13年来首次中报业绩亏损。

　　分析人士指出，尽管中海海盛因持有招商证券6951.93万股而一度受到场内资金的追捧，但是由于去年招商证券分红降低，导致中海海盛投资收益减少。而且招商证券也一直没有上市，因此中海海盛也不能像其他很多公司一样，通过减持券商股权而将业绩做得更漂亮。

　　分析师：面临多重风险

　　BDI指数在去年663点见底之后，曾在今年上半年走出了一波反弹行情。到6月3日，BDI指数反弹至4291点，累计涨幅高达547%。不过，BDI指数的大涨，并未给相关航运股起到牵引作用。分析人士认为，之所以航运股难以跟随BDI大幅反弹，主要原因还是对第三季度BDI走势难以乐观。6月3日，BDI指数见顶4291点后，开始逐渐将回落，截止7月6日报收3375点。

　　国信证券分析师认为，由于航运股面临风险较多，包括中报业绩低于预期、经济前景不明，铁矿石需求下降以及BDI指数三季度回落等风险，因此只是适合那些风险偏好较高的投资者参与。

　　通讯板块 亨通光电引领中报行情

　　继前日中国联通尾盘急升涨逾4%后，昨日通信股也迎来了今年久违的大涨。在亨通光电公告了中报预增80%~100%这一消息的刺激下，通信、3G两大板块昨日早盘一度领涨两市板块指数，至下午收盘时分别以1.81%和1.58%的涨幅位居两市前列。其中，设备商龙头中兴通讯涨7.38%，中天科技和烽火通信涨幅分别达到5.50%和4.33%。

　　业内人士认为，在巨额3G投资推动下，通信行业设备商们在今年业绩的高增长较其他行业都来得明确。随着半年报披露大幕的拉开，投资者不妨关注已重新获得估值优势的通信股。

　　亨通光电中报预增超预期

　　对中兴通讯来讲，已经很久没有经历如此酣畅淋漓的大涨了。进入五月后，中兴通讯经历了约一个月的下跌，而昨日高开后，中兴通讯股价稳步走高，午盘后涨幅一度超过9%，距离涨停仅一步之遥，最终上涨7.38%，报收31.30元，创下去年10月份反弹以来的新高。

　　市场人士认为，昨日通信股的上涨要归功于亨通光电。

　　亨通光电昨日发布了超出市场预期的中期预增公告。受销量增加和成本降低双重因素推动，亨通光电预计今年上半年业绩将同比增长80%~100%。而此前国泰君安在上月月底曾发布一份研报，预测亨通光电半年报同比增长50%；而早前也有分析师向 《每日经济新闻》记者表示，一季度亨通光电净利润同比增幅为64.57%，中报大约与此持平。

　　由于公布的这一业绩增长幅度远超出业内预期，因此昨日亨通光电跳空高开后就平稳上涨，午盘后在买盘推动下直接封上涨停板，全日成交1092.38万股，成交额达2.39亿元，较近期日均成交水平放大4倍左右。

　　中报增幅或将超一季报

　　对通信板块来说，受3G巨额投资拉动影响，今年一整年业绩将爆发式增长已经毫无疑问，此前天相投顾分析师就曾表示，3G投资对通信设备商业绩拉动效应至少可持续到明年上半年。

　　而通信股在一季度就已交出了亮丽业绩，重点个股如中兴通讯净利润同比增速约30%，武汉凡谷、亨通光电、烽火通信、新海宜、三维通信增幅则分别达到53.50%、64.57% 、34.86% 、384.14% 和30.92%。于是有业内分析师认为，由于行业有自身收入确认滞后的特点，因此一线公司的中期业绩增幅极有可能将超过一季报。

　　而4月中旬后通信板块股价表现已远远落后于大盘，对此上海证券认为，在本轮反弹初期积累的估值风险已基本释放。而从昨日股价表现来看，市场资金确实更关注有明确业绩支撑的设备商个股，设备商龙头中兴通讯以及与亨通同为光纤光缆厂商的中天科技、烽火通信涨幅位居板块前列。

　　业内人士建议，投资者目前可关注3G受益时间点靠前的基站设备商和光纤光缆厂商，前者主要包括中兴通讯和武汉凡谷，中兴目前为国内3G综合市场份额第一，海外市场业绩也可能超预期，而凡谷则背靠华为这个第一大客户分享国内3G蛋糕；后者主要为亨通光电、烽火通信和中天科技，光纤光缆行业在3G建设和FTTX规模部署双重因素驱动下景气将进一步上升，上海证券表示，仅FTTX市场今年容量就为去年的3.4倍。

　　而中金公司也已经在最新研报中将亨通光电今明两年的盈利预测上调了48.2%和87.9%，每股收益分别达到1.17元和1.76元；中金还表示，对中天科技和烽火通信的盈利预测也有显著上调的可能。

　　民爆板块 亮丽业绩引游资趋之若鹜

　　昨日，在大盘震荡走低的背景下，民爆行业四巨头江南化工、南岭民爆、雷鸣科化、久联发展均逆势放量大涨。

　　从昨日盘后深交所公开交易信息来看，江南化工买卖前五位的席位中没有一家机构席位，全部为普通游资营业部在买卖。对此有市场人士表示，由于民爆行业公司受益于主要原料硝酸铵价格低位运行，而产品价格却一直维持高位，因此大部分公司上半年业绩同比增长将超过200%，而游资也就借其靓丽业绩炒作中报行情。

　　6月24日，江南化工发布业绩预告修正公告称，预计2009年上半年归属于母公司所有者净利润同比增长230%~260%，而此前公司预计仅增长90%~120%，消息公布后江南化工即被连拉两个涨停。

　　7月1日，南岭民爆也发布业绩预告修正公告称，预计2009年上半年归属于母公司净利润同比增长200%~210%，而此前公司预计增长50%~70%。

　　另外根据2009年一季报时的预测，雷鸣科化预计上半年归属于母公司净利润将同比增长200%以上，久联发展预计2009年上半年归属于母公司净利润为2100万元~2500万元，同比增长50%以上。

　　中信建投行业分析师梁斌在其报告中认为，民爆行业公司2009年上半年业绩同比大幅增长，相比其他业绩增长不明确的板块，资金加强对民爆行业公司炒作也就不足为奇了。

　　而根据梁斌的测算，国内2009年硝铵产能为430万吨，产量为400万吨左右。而从硝铵2009年的需求来看，炸药大概需求260万吨，乐观预计280万吨；复合肥需求预计50万吨；出口估计20万吨，合计总需求也就在330~350万吨左右。

　　梁斌认为，民爆行业公司2009年上半年业绩的大幅增长不是由于需求的大幅增长，实际上是由于成本低位运行、产品价格却保持了国家指导价，导致产品毛利率上升。而且由于主要原料硝铵价格后市仍不乐观，因此民爆行业仍然处在较高盈利阶段。