编者按

　　小额贷款公司破茧之后，自身难题开始显现。

　　目前主要面临几大难题。一是身份尴尬，非金融机构做金融业务；二是资本金压力，本金用完了增资难；三是风控难度大，主要靠自身把握；四是监管不好做，太多太散，一个省就数十家；五是做大后的转制难，转制为村镇银行涉及让渡控股权等。

　　做好难，做乱易。目前，不少城市以小额贷款公司面目出现的比比皆是。他们给客户以高息贷款，甚至帮助客户从银行获取资金，致使不少信贷资金违规进入楼市股市。

　　小额贷款公司的整体存续堪忧。当然，任由他们自生自灭也不是当初试点的初衷 ，这都需要从整体战略上予以考虑和细化解决之。

　　重庆现有小额信贷公司41家，筹建中的31家，下一步将在每个区县至少成立1家。该类金融布局按重庆市金融办主任罗广的话说，就是“不仅要是全国最多的，关键是要做最好的。”

　　重庆做好的逻辑，大处见于今年2月国务院下发的《关于推进重庆市统筹城乡改革和发展的若干意见》中提出的“重庆要建设长江上游地区金融中心”，而重庆本身的方法论则是把小额贷款公司作为一个突破口，有“金融市长”之称的重庆市常务副市长黄奇帆为此担任小额贷款公司试点小组组长。

　　重庆市金融办负责小额贷款公司监管的杜钢处长称，重庆现已开业的41家小额贷款公司运营良好，注册资本金合计27.86亿元，今年上半年累计贷款额29.75亿元。

　　不过，一些行业性问题有待解决。比如，小额贷款公司既经营贷款，又是非金融机构，再贴现无法做，人行征信系统不能登录；转制村镇银行则受困于控股权让渡等。

　　瀚华贷款风控样本

　　瀚华小额贷款公司(下称瀚华)是重庆41家小额信贷公司中，较为成功的一家。开业近9个月来，瀚华累计发放贷款1.8亿元，中小企业占比57.14%，个体户占比37.5%，个人贷款占比5.3%。

　　“瀚华贷款100%是信用贷款。”瀚华董事长张国祥称，其中，70%的人是第一次获得贷款，他们中相当一部分没有主城户口，没有资产，抵押根本无从谈起。

　　不过，就是这个群体成为瀚华的主要客户源。瀚华贷款结构显示，其单笔贷款金额低于10万元的笔数占45.67%，低于50万元的笔数占81.8%。目前每月平均放款笔数为80笔，单笔平均金额低于20万元，小额贷款(50万以下贷款)客户数量呈逐月增加趋势。

　　由于是信用贷款，瀚华做贷款更多是从“人”来考量客户。张国祥称，受贷的个体工商户必须有诚信、勤劳、能力三要素。比如，一个创业者以前在一家火锅店打工5年，现在自己想开一家，需要5万元，那就可以满足他。因为他有经验，而且这个商机是可行的。

　　同时，由于大多数贷款者是个体户，根本没有账本，银行惯用的财务审查用不上，一些软性流程和措施则被派上用场。

　　张称，风险管控首先从客户筛选开始。比如行业筛选，会选取现金流较好的行业，比如重庆较繁荣的配套(摩配、汽配)行业、日用品行业等。再则，客户的从业经验、是否有稳定的现金流，以及资金、营业规模的大小，都是进行评判的重要标准。

　　瀚华总经理林锋称，在对客户进行初步筛选后，区域经理一般会先与客户进行交流，调查基本情况，然后收集经营资料，并结合现场考察等方式进行综合评定。其中的“交叉查询”甚至包括对客户的介绍人、亲友、员工，特有费用支出信息等层面进行核查。

　　他举例说，“比如客户是开网吧的，可以通过查他的电费开支来断定营业是否稳定，如果是开餐馆的，就看他疏通下水道的次数，这些行业特有的费用信息数据可以侧面反映出其他的收入情况。”当年银广厦黑洞的曝光正是源于其用电量和销售收入的严重不匹配。

　　不过，相对于这些自创的“软性”措施而言，人行现成的征信系统其实对小额信贷公司更有用，但由于小额贷款公司的特殊性，目前无法做到系统对接。其中大的风险在于，由于无法得知客户贷款的全面情况，不排除一个客户到多个小额贷款公司贷款的行为。

　　重庆金融办也在尝试解决此问题。杜钢称，目前已和重庆人行有过讨论，并已上报给人总行。“这是个全国性难题，需要统一解决。目前还好的是，重庆已开业的41家小额贷款公司累计贷款约28亿元，不良率为零。”

　　人行温州市中心支行日前发文称，允许小额贷款公司通过当地人行办理企业和个人信用报告查询业务，同时要小额贷款公司必须建立严格的信用报告查询和使用管理制度，人行也将加强监督检查。如此看来，小额贷款公司的风险防火墙有望建立。

　　四大融资路径

　　与风控同等重要的，是小额贷款公司的资本金压力。

　　杜钢称，重庆已有41家小额信贷公司，另有31家处于筹建阶段；下一步，重庆的每个区县都将设立小额贷款公司。“面对这样一个整体布局，我们也考虑到了小额信贷公司的资本金压力。为此，我们设计了四套方案来尝试解决问题。”

　　一是增资扩股。此前，很多地方要求小额贷款公司必须经营一年才能增资扩股，目前这一条款正被逐渐放弃，瀚华就准备在今年下半年增加5000万元注册资本金。

　　二是从银行融资。增资扩股毕竟是非常规途径，需要获得股东认可，而从银行融资则被小额贷款公司看作主要资金来源。按照规定，小额贷款公司可获得注册资本金0.5倍贷款，注册资本金5000万元的瀚华即于6月份从国开行获得了2500万元贷款，这被看成小额贷款公司从银行融资的“破冰”之举。

　　杜钢称，目前重庆正在酝酿《小额贷款公司融资办法》，该办法对可获得银行融资的小额贷款公司的年限、风险等做了要求，比如要求不良率在3%之下。

　　此外，该办法对小额贷款公司不同不良率做了不同的要求，比如，5%可能是进行风险提示，到了15%金融办可能要介入调查，最高的是红牌将小额贷款公司“罚下”，让其股东清产核资，先行支付银行贷款。“这是给银行吃定心丸。”杜钢说。

　　重庆市常务副市长黄奇帆为此呼吁当地银行带头推动。杜钢说，现在已经有了实效，继瀚华之后，金诚小额贷款公司与重庆银行合作，中金小额贷款公司是从国开行获得贷款，诚通小额贷款公司则从三峡银行获得贷款。

　　也许是因为有上述融资管理办法的保驾护航，农行开始大举介入。

　　农行重庆分行为此制订出实施方案，准备大面积参与到小额贷款公司的贷款中来。此前，农行浙江分行已有成功操作。不仅如此，7月初，中行山东省分行为山东39家小额贷款公司提供总计为15亿元的授信，以化解小额贷款公司的“资金饥渴”。

　　三是票据贴现。瀚华副总经理胡勇称，票据贴现确实好，不过现在有两个问题难以实现。“一家小额贷款公司只有几千万或者上亿的注册资本金，如果开展贴现很快会将资本金消耗完。更重要的是，小额贷款公司没有再贴现的资格，票据无法出手。”

　　四是委托贷款。重庆市金融办提出过小额贷款公司进行委托贷款业务的思路。这分为甲类和乙类，甲类是客户自己寻找贷款对象，并对风险负责，小额贷款公司收取一定的手续费。乙类是小额贷款公司进行客户筛选，承担风险。此举相当于放大了小额贷款公司的资金量。

　　杜钢称，目前委托贷款已鼓励小额信贷公司尝试，但票据贴现还在探讨之中。

　　定调适度监管

　　对重庆市金融办而言，扶持的同时是做好监管。试点之初，重庆就建立了小额贷款公司试点领导小组，成员由金融办、公安、经侦队、工商、法院等单位组成，黄奇帆作为组长。重庆市金融办主任罗广介绍称，该小组的任务是为防范这种非法集资，包括黑势力的介入。

　　此外，黄奇帆还为小额贷款公司定下了“四不”规定，即贷款利率不得超过基准利率的4倍，不得跨区经营，不得吸收存款、非法集资，行业协会不得发起成立小额贷款公司。黄奇帆为此解释说，“几千万、一个亿的资金在一个区经营就可以了，没必要跨区经营。”“行业协会入股易滋生风险。”

　　重庆市金融办首先组建了一个专门的处室来负责小额贷款公司监管，该处人员主要来自银监部门，杜钢原来即为涪陵银监分局副局长。不过，杜钢并没有照搬银监机构监管体系，而是进行了若干修正。

　　杜称，“小额贷款的监管和银行不一样，银行是审慎监管，小额贷款公司只不过是一个准金融机构，最为重要的是，小额贷款公司资金来源主要是自己的，银行则是大部分是储户的。因此，我们在调研基础上决定，对小额贷款公司的监管是一个适度监管，而非审慎监管。”

　　杜为小额贷款公司制定了几道防火墙。

　　首先，建立信息统计制度，每个月对辖区小额贷款公司的贷款进行分析，统计信贷额、不良额等数据。杜称，“我们的数据肯定没有银行的细，应该也是足够的。”

　　其次，对银行的现场监管、非现场监管等监管手段则被引入进来。比如非现场监管即是对贷款分布、贷款行业等进行考核。“资金来源是不是合法？贷款是不是超过基准利率的4倍？这些都是重要的监管要素。”杜称。

　　此外，小额贷款公司对同一借款人的贷款余额限制，调整为不得超过公司资本净额的10%。“这些手段都是对风险的初步状况做一个评估。”杜进一步称，发现问题后，会采取相应措施。

　　杜钢称，从出现问题层次上看，基本是由浅至深。对一般问题则是质询，问题如果更严重则是调查走访，下一级是进行风险提示，再下一级是约见董事长和高管，提出整改要求，甚至进行查处。

　　此外，为了防范风险，重庆市还设立了筹建保证金制度。获准筹建的小额贷款公司，应在同意筹建前将不低于注册资本10%的保证金存入专用账户。

　　转制村镇银行瓶颈

　　小额贷款公司有做大的冲动。在重庆试水才数月的瀚华，已经在成都成立了第二家小额贷款公司。

　　张国祥称，“不能简单的把小额贷款看成一个生意，应该是一个产业的经营，有了规范经营和适时规模扩张，才能使民营的小贷公司与一些有国际资本背景的小贷机构相竞争。”

　　张言不虚。据了解，一些外资机构已经渗入小额贷款行业。比如成都的富登就有淡马锡的背景。据杜钢介绍，目前有中国香港、中国台湾、日本的投资者到重庆咨询。“争取今年下半年成立一家以外资为主的小额贷款公司。”

　　对于包括张国祥在内的大多数投资者而言，小额贷款公司转制为村镇银行是他们的“中级”梦想。

　　2008年11月，四川广元全力小额贷款公司在全国上百家小额贷款公司中率先向当地银监部门递交了改制为村镇银行的申请。而就风险管理和资本约束而言，如果转制村镇银行，前述的征信系统使用、票据再贴现等难题都将迎刃而解。

　　6月9日，银监会下发的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》(下称《规定》)，给出了转制的若干硬性条件。比如，小额贷款公司新设后持续营业3年及以上；清产核资后，无亏损挂账，且最近两个会计年度连续盈利；资产风险分类准确，且不良贷款率低于2%；已足额计提呆账准备，其中贷款损失准备充足率130%以上；净资产大于实收资本。也就是说，即使最早的一批小额贷款公司都要在两年之后才能开始转制。

　　不过，这并非最大的问题。《规定》指出，小额贷款公司要“按照《村镇银行管理暂行规定》、《村镇银行组建审批工作指引》等有关要求落实筹建、开业阶段的相关工作。”《村镇银行管理暂行规定》第25条称，村镇银行最大股东或惟一股东必须是银行业金融机构。这也就是说，小额贷款公司必须要让出控股权。

　　“能够转制，证明是对经营的认可，我对风险是能够控制的。”一位不愿公开姓名的小额贷款公司高管称，“再说，银行目前的业务流程不一定适合小额贷款公司的业务发展。如果银行按照他的经营模式介入，也失去了试点的意义。”

　　“这有点"摘桃子"的意味。好不容易拿到小额贷款公司牌照，辛辛苦苦把市场和品牌做起来，凭什么要把控股权拱手让给银行？”广元市融利小额贷款有限公司总经理任思伟在接受本报记者采访时表示。