光大证券明日开始四地路演

　　光大系首家A股上市为集团重组探路

　　□ 本报记者 胡潇滢

　　这是继中国建筑之后，又一只重量级的大盘股发行。光大证券将成“光大金融控股系”下第一家登陆A股市场的公司。

　　光大证券获IPO批文，不但对光大集团来说是成立26年来的一件大事，也是唐双宁两年前担任光大集团董事长的一个改革成果。

　　昨日晚间，光大证券发布首次公开发行A股发行安排及初步询价公告，成为IPO开闸以来首家获得上市资格的券商。光大证券发行规模不超过52000万股，业内人士预计，此次发行价格介乎每股15元至20元，换言之，光大证券的集资规模最高将达104亿元。这将会是继中国建筑后，另一只“巨无霸”股份。

　　从本周二到周四，光大证券将在上海、深圳、广州、北京四地进行路演。

　　6年内首家IPO券商

　　融资规模百亿

　　光大证券创建于1996年，是香港上市光大控股旗下的全国性综合类股份制证券公司，光大控股持有其39.31%的股份。

　　2003年1月，中信证券成为内地第一家以IPO方式上市的证券公司，此后上市的券商如海通证券等都采取了借壳的方式。谁将成为下一个IPO上市的券商？资本市场猜测了6年，有人甚至用“难产”一词概括国内券商在IPO路途中五年跋涉的切身感受。

　　2008年6月30日，光大证券A股IPO通过了证监会发审委审核，成为中信证券后首家成功通过IPO发审会审核的证券公司，承销商为东方证券。上周末，光大证券IPO正式获得证监会批文，又成为今年IPO开闸实施新规后，第一家正式获得上市资格的券商。

　　该行刚于本月中公布了2009年未经审计的中期业绩，当中上半年实现营业收入为24.78亿元，相较去年同期增长31.81%；实现净利润12.83亿元，同比增长37.96%，已超越去年全年12.19亿元的净利润。

　　根据数据显示，光大证券的经纪业务略有上升，当中代理买卖证券业务净收入17.17亿元，按年增幅为7.11%，截至6月底止，光大证券手持的股票帐面为26.18亿元，较5月底止时大幅增加近1.4倍。至于该行6月底止所持有的一般上市股票帐面，亦较5月底止增加了2.68亿元，录得5.29亿元。

　　首发5.14%股份划转社保基金

　　光大证券目前的第一大股东光大集团持有公司40.92%的股份，第二大股东中国光大控股有限公司持有39.31%的股份。两者合计持有光大证券80.23%的股份，股票发行后，光大集团和中国光控仍将合计持有68.02%以上的股份，仍处于绝对控股地位。

　　对光大集团董事长唐双宁而言，光大证券上市的意义不仅仅在上市融资补充资本金和扩大网点这么简单，更是为光大银行和集团的改革重组探路，之后的才是重头戏。

　　唐双宁曾表示，集团将在完成旗下光大银行、光大证券公司上市的基础上，考虑通过兼并收购完善业务种类和扩大业务规模，包括做大保险板块，形成银行、证券、保险三足鼎立的局面，最终实现光大金融控股集团公司整体上市的目标。

　　光大证券将成为中国财政部、中国证监会与社保基金理事会联合发布《境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法》新规以来，首家以现金形式完成国有股划转10%的上市公司。

　　根据此次光大证券发布的招股说明书显示，本次A股发行成功后，假设本次发行A股5.2亿股，根据相关规定，光大集团应将向全国社保基金划转2629.4万股，划转后，光大集团持股比例为33.92%，仍保持第一大股东地位。中国光控作为混合所有制国有股东，其转持股份义务由其国有出资人光大集团（香港）承担。国有股东上海兖矿投资应将所持443497股发行人股份划转由社保基金持有，上述划转合计2673.7万股，占本次发行股份数量的5.14%。

　　另据了解，光大集团1983年成立后，先后在香港、新加坡收购改组了光大国际、光大控股、光大科技和光大亚太四家境外上市公司。