伦敦成了中资银行的海外热土——今年6月以来,先是
建设银行将办事处升格子行,
招商银行随后设办事处并筹备子行;接下来,银联将在8月中启动伦敦业务,农行也在筹划升格子行。
而两家最早在伦敦落户的中资银行,正通过不同途径,加速其当地零售业务布局:中银(英国)推出极具竞争力的抵押贷款利率,工银(英国)则筹划短期内开设三四家分行。
由于已在欧洲拥有数家分支机构,且分支机构之间都是各自为政,协同效应较差,两家子行的负责人均表示,出于集约化经营的需要,欧洲几块业务未来必然面临整合。
零售困境
发展零售业务,很大程度上是批发业务飙升倒逼的结果。
一方面,中资银行眼下正处于加速发展其海外业务的历史性机遇,弃之可惜;另一方面,要满足海外业务扩张冲动,就必须发展零售业务,实现在当地资金来源多样化。
在英国“子行化”的监管趋势下,以国内母行的海外分行身份设立英国分支几无可能。在英国的中资行中,目前惟一拥有分行牌照的,是已在当地经营了80年的
中国银行,其它没有分行牌照可做“回旋”的银行,原则上只能放弃那些超过子行资本金25%限额的大单,或要求总行再增加资本金。
目前一张子行牌照,在英国注册所需资本金约500万美元。
2003年中国
工商银行为其办事处升格子行,提供了1亿美元资本金,是工行海外子行中最大的一笔;2007年中国银行为新设的伦敦子行注入资本金更达2亿英镑。
对中国农业银行等正考虑把伦敦办事处升格为子行的银行来说,提供充裕的资本金和资金来源将是无法回避的问题。
“一些银行为什么在大的决策上举棋不定?”中银(英国)执行总裁葛奇分析说,“增加资本金还是解决不了资金来源多样化的问题,而依靠自己在当地做零售来养批发几乎不可能,结果是大部分钱还是要来自总行——除非不要发展批发业务。另一方面,因为是子行,监管机构不允许其从事批发业务的资金绝大部分来自总行。那这个钱究竟从哪里来?在英国经营,难就难在这里。”
既然要做批发,就势必要发展零售,在不具备海外零售业务传统竞争优势的情况下,中资银行如何在英国拓展自己的零售业务天地?
在葛奇看来,零售业务必须发展,但做零售的考虑要多方面,不能仅限于几个网点,而是要把零售业务扩展到网络、邮寄、中介等非网点手段;也不能只盯着吸引存款,还要在抵押贷款等零售业务上“多想办法”。
而自2003年设立子行后一直潜心经营批发业务的工行,已决定在英国奋起直追。
利用伦敦贸易融资和银团贷款市场发达的优势,工行这几年一直集中精力做公司金融和贸易融资业务,目前银团贷款和贸易融资业务占总业务份额六至七成。
据许工银(英国)总经理金雷介绍,工行已同超过50家当地银行签署了贸易融资总协议,2008年贸易融资额27.5亿美元。此外,他们专注于通过银团贷款建立客户合作关系,并进一步发展成为主流大公司客户的关系银行。
从工行国际结算业务规模的变化,或许可以看出伦敦对中资银行业务需求增长之快——2006年10亿美元,而预计2009年全年可达60亿美元。
而最让许金雷满意的一笔生意,是跟当地第一大零售银行莱斯银行建立了汇款业务合作关系,这是一年多前通过招标拿下的,一开始是大陆地区,后来扩展到大中华区,每天该行都有几万笔汇款通过工行转账。莱斯收购HBOS后,后者往中国的汇款业务也都交给工行,由此带来的手续费收入相当可观。
并购诱惑与欧洲整合
工行的野心绝不止是开三四家分行。许金雷表示,工行在国内是最大的零售银行,在海外的目标则是要实现最大的华人银行,他相信未来一段时间总行将以较快节奏推进国际化发展。
“以前是靠自己铺设网络,属于原生态增长,”许金雷说,“好处是稳定,没有太大风险,但发展较慢,这样做十年,国外资产增长也相当有限,而同期在国内的业务发展规模,一年就可以增加一个中等银行出来。”
工行2008财年的盈利在全球上市银行中位居第一,不过,其中来自海外业务的贡献几乎可以忽略不计。其原因不是海外业务发展不力,而是国内业务增长太快。
“客观上讲,国内机会多、利差丰富,目前银行在国内发展比国外有利,”葛奇说,“但要成为国际性银行,就不能单纯从利润看问题,整体战略布局中,要把相当大的资产负债表放在海外。这就意味着必须打入当地主流市场,做到被视同当地银行,而且可以更出色地扮演当地银行很难做到的中英间商务桥梁的角色。”
不过,葛奇对并购的看法很谨慎。“虽然金融危机之下这样的机会比较多,但未必是好事,”他说,“以中行情况看,目前的自建手段,比消化收购来的公司更容易,是否发展到足以收购并管理好一个英国当地银行,我还没有这个信心,觉得我们短期内已做好准备。”
葛奇指出,中资银行需要改变过去海外分支机构扩展模式——什么都做,到处布点,以小而全的经营方式,大家盯着同一块中国业务,但却很难融入当地主流社会,效率不高。
“过去的老路已经走不通了,”葛奇说,“如果这个模式发展到后来改成扁平化管理,会有效得多。只要整体效益好,并不在乎某一块亏损,业务布局可以从税率最小化、效益最大化安排,人员分布同样是基于成本考虑,这样才是一盘棋,可以统一安排,合理布局。”葛奇说。
“总行很重视伦敦的子行牌照。”许金雷说。有了这张牌照,在欧盟其它国家开分行无需再审批,只要知会即可。不过,工行除了法兰克福分行、卢森堡分行,在卢森堡还有一个子银行牌照。“集约化经营是迟早的事。”许金雷说。
两家都认为整合欧洲业务的时机还未到,但已列为总行的一个发展战略方向。
对各中资银行间竞争情况,许金雷表示,几家中资行在国内有不同的客户基础,因此海外竞争有限,合作机会也不多;而在业务发展上,专业和技术并不难突破,关键在于有资金和制度资源。
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