在经历了上半年天量信贷投放后，控制风险已经成为银行当前的首要任务。上市银行中报显示，除深发展外，其余13家银行的资本充足率较去年年底均出现了不同程度的下降。

　　业内人士指出，8月份银监会下发的资本补充意见稿传达了监管信号，银行资产结构将进行调整，部分银行风险加权资产将有所下降。但从整体来看，由于新规定尚未实施，银行业绩仍然环比趋好，净息差复苏等因素将在三季度得到体现。

　　资产结构调整

　　在银监会发布的资本补充意见稿中，核心资本充足率达到7%成为了主要商业银行发行次级债和混合资本债的基本要求。

　　根据上市银行的中报，14家银行中除了招行、民生、深发展、浦发和华夏银行5家外，其余9家银行的核心资本充足率都已在7%以上。宁波、北京和南京银行三家城市商业银行的核心资本充足率超过了11%。

　　近期深发展、招行、浦发和民生银行接连抛出融资方案，涉及资金超过600亿元。对此，光大证券分析师沈维表示，由于大型国有银行和城商行的核心资本充足率较高，因此受7%基本线的影响较小，部分中型股份制商业银行补充核心资本的压力将增加。

　　此外，意见稿中还将计入附属资本的次级债、混合债占核心资本的比例由50%调至25%，从而降低了商业银行使用财务杠杆的空间。

　　业内人士指出，新政策体现了银监会要求商业银行提高资本质量、降低财务杠杆的监管意图，降低风险加权资产比例将改变银行经营结构。

　　申银万国研究报告显示，严格资本充足率将改变资本市场对资金供求关系的预期，对银行的ROE也构成负面影响。但银行净息差回升、资产质量稳定等有利因素将在下半年更加明显。

　　净息差企稳回升

　　虽然上半年天量信贷投放和各项经济刺激政策带动了银行贷款数额的增加，但由于净息差下降显著，贷款数额的增长并未熨平净息差下降所带来的不利影响。中报显示，14家银行上半年共实现净利润2227.97亿元，同比下降3.08%；实现利息净收入4177.77亿元，同比下降9.96%。

　　然而随着二季度净息差降幅企稳，业内人士普遍预计，下半年新增贷款规模将大幅下降，但净息差会逐渐上升，银行将告别“以量补价”的模式，三季度业绩将明显提升。

　　国泰君安研究员伍永刚表示，从2008年四季度开始，银行净息差明显下降。今年一季度以来仍保持下降趋势，但二季度降幅已经收窄，部分银行开始企稳。

　　二季度14家银行共实现利息净收入2112.82亿元，环比增长2.23%，其中有12家银行实现了环比上涨，仅招行和深发展环比下降3.58%和7.12%。华夏银行和南京银行利息净收入环比涨幅分别达到17.12%和15.06%。

　　沈维指出，上半年贷款主要投向大型项目，在流动性充裕的情况下，银行的议价能力有限，导致利率下浮比例增加，上浮比例下降。同时上半年票据融资较多，收益率基本持平甚至产生了倒挂，因此影响了银行的利息净收入。预计下半年中小企业贷款量将大幅提升，银行议价能力增加。利息净收入将得到有效提升并带动银行业绩环比上涨。