为推进私募股权基金在静安的集聚和发展，近日，由傲明集团主办、静安区金融办和槃石投资协办的2009年上海私募股权基金产业发展国际高峰论坛在静安举行。来自西班牙傲明集团、瑞士槃石投资、亚太资本集团、大和证券、罗兰·贝格、亚洲夹层资本集团、盛德国际律师事务所、德勤会计师事务所等知名企业高管和中外专家聚首高峰论坛，探讨PE（私募股权投资）产业发展之路。

　　静安力推私募股权产业

　　在本次高峰论坛上，傲明集团与静安区金融办和槃石投资三方还举行了“发展私募股权基金产业战略合作框架协议”的签订仪式，进一步推进三方在私募股权引进、服务等方面的合作。配合静安PE产业政策，槃石将在静安区推出第一支以产业投资为前导的私募产业PE基金中国民生产业基金，结合来自中国台湾、日本、欧洲及美国中部16家专注食品产业及流通零售事业的产业巨擘及海外母基金，专注于食品、流通及零售渠道产业链的提升及投资，并以子母基金方式与中国其他各省及相关产业合作。

　　要为传统产业提供服务

　　中国需要的是为传统产业服务的PE，政府应引导产业基金积极参与区域经济的发展。瑞士槃石投资执行董事丁学文指出，目前中国的创业（风险）投资绝大部分都集中在对比较成熟企业的投资，尤其是在企业即将上市前的这一阶段，资金供给相对充裕，而在中小企业初创期和成长期资金供应严重不足。丁学文认为投资于高科技的VC和做杠杆收购的两类PE现在都不适合中国。中国需要的是为传统产业服务的PE。目前来看，中国的上市公司很少，迫切需要PE为企业提供融资和指导这也是海外产业运作者的大机会。从产业基金的运作特点出发，政府可以考虑改变传统思路和做法，从四个方面着力引导产业基金积极参与区域经济的发展：一、出资引导，参与产业基金发起，巧妙借助“市场倒逼”机制，吸引大量的社会资金参与，形成政策引力和市场压力的合力；二、合理规划，聚焦产业重点；三、改善投资服务环境，增强与产业基金的亲和力；四、吸引基金管理人才，扶持地方管理队伍。

　　中外私募合作前景广阔

　　中国和西方私募股权合作前景看好，可通过多种方式进行合作。罗兰·贝格中国副总裁及合伙人林昭宪对今后PE在中国的投资持非常乐观的看法，他认为得益于资本市场的放开，本土私募和中外合资私募的市场份额虽然目前还较为有限，但也显示出巨大的增长潜力。中国民营私募基金、国有产业基金等本土私募可以和美国私募基金、欧洲私募基金等外资私募通过战略联盟、契约式合作、合资私募股权等方式进行合作，分散风险，创造协同效应，在获得回报的同时汲取知识和经验。

　　西班牙傲明集团基金服务董事、傲明香港有限公司总经理CraigMurphy认为，优质管理在私募股权基金中扮演了重要角色，诚实、信任、正直、透明、注重业绩、责任、可说明性、以股东利益最大化为行为准则是优质管理的八大标志。从政府公共监管的角度，Murphy先生认为可从多个方面考虑如何提高私募股权基金的管理水平：对从业人员进行资格测试，健全相关管理法规，提高对基金的审计要求，限制杠杆工具的运用，较为透明的恶风险揭示报告，加强监管部门的现场审查，监管部门对重要违规情形的介入。

　　王欣 李茂菊