在第二批创业板公司网上发行的情况下，昨日股指的缩量上涨出乎了很多市场人士的预料，而煤炭石油、有色金属甚至电力、钢铁、地产等板块的强势上行更是使得股指K线呈现阳包阴的强势上攻形态。市场人士认为，随着经济复苏态势的日益明确，市场的通胀预期也在日渐升温，而那些有望受益于通胀的行业正逐渐成为主力资金流入的目标。

　　大智慧Topview数据显示，中国石油（601857.SH）、中国神华（601088.SH）、中国石化（600028.SH）等能源类权重股昨日再度占据上证指数涨幅贡献榜的前列，分别高居第一、第三和第五位，而周一时它们还是股指回调压力的主要来源。以煤炭石油为代表的资源股早盘的强势上涨正是昨日股指顽强上行的主要动力来源，郑州煤电（600121.SH）早盘的强势涨停则成为了该板块飙升的导火索。随着能源板块的上涨，有色金属、地产等资源类板块也纷纷出现大幅上涨，从而推动了股指的攀升。

　　天相投顾认为，长假期间外围股市及大宗商品价格的上涨刺激了A股市场的补涨热情，开门红之后，10月市场能否延续这种强势表现，历史是一面镜子，可以折射未来。从历史走势来看，国庆节前若出现一波大幅回落，并在节前止跌企稳，但大趋势仍向上，节后首日大多以红盘报收，且未来仍将有一波上升行情。按照此历史规律，市场前期的持续调整格局有望在节后有所改观。

　　天相投顾表示，从近期全球股市、金价以及油价的联袂上扬来看，以黄金为代表的大宗商品价格的上涨对于股票市场特别是资源类行业具备明显的传导效应。而决定黄金价格未来走势的主要因素，依然是黄金的货币属性。美元走弱、通胀预期、供应约束、投资需求、货币体系重建，这些因素将决定黄金价格继续保持强势。在此背景之下，A股市场中的资源类行业特别是贵金属行业同样值得持续关注。

　　与此同时，在目前通胀压力与产能过剩并存的背景下，很多市场人士看好我国供应偏紧或未来供应增长缓慢的行业，包括资源类的石油、煤炭、有色金属；农产品类的玉米、猪肉；投资品类的房地产；奢侈品类的大型高档百货、高档白酒、名贵中成药等行业。这其中通胀预期成为了决定行业配置的重要因素之一。

　　国泰君安证券认为，随着经济的进一步复苏，通胀将再次回归，尤其是在2009年如此大的货币投放基础上，M1增速超过30%，而M1增速一般领先CPI大概6个月，明年上半年最起码有温和通胀，而通胀波动的幅度取决于当时的经济复苏程度——产出缺口和流动性投放程度。目前过剩产能现象仍较严重，而需求也只是从低谷复苏，远达不到过热，国泰君安不认为明年上半年产出缺口能达到2007～2008年年初的水平，但单月CPI达到3％～4％不成问题，因此通胀是目前确定性较高的投资主题。在通胀主题下，与消费相关的批发零售、农业和食品饮料业绩上升的确定性更高，因为其受过剩产能和美元波动的影响更小。

　　一位基金业人士也对CBN记者表示，从目前经济运行的态势来看，中国经济出现二次探底的可能性较小，即将公布的三季报宏观数据应该会如市场预期的那样继续出现好转，因此股指目前下行的空间相对较小，相反一旦经济复苏的态势确立，将有效打开股指的上行空间，而上市公司不断改善的业绩也将成为市场底部的强力支撑，A股后市的走势值得看好。