12大银行“最榜单” 深发展最具想像力

　　编者按：受益于宽松的货币政策和利差的触底反弹，第三季度整个银行业的资产质量都保持在较好水平。业绩、人民币、资产价格走势，甚至宏观调控的交织，使得银行股近一个月来出现了大量资金持续流入的态势。而在股市上，12家银行究竟哪家值得投资？

　　工商银行(601398)：最具潜力的银行

　　截至三季报期末，工行实现税后利润1004.33亿元，同比增长7.90%。利息净收入1782.49亿元，同比下降9.42%，手续费及佣金净收入410.61亿元，同比增长18.73%。

　　庞大的网点和传统业务的稳定，以及国外网点布局的加速，使工行发展稳步前进。而随着信贷结构调整，中间业务的收入比例与业务种类的增多，给工行的发展注入了新的活力。

　　建设银行(601939)：最稳健的银行

　　前三季度实现净利润861.62亿元,同比上升2.25%,第三季度单季实现净利润303.1亿元,环比上升2.6%,同比也出现增长。资产质量持续优化,拨备覆盖率达到161%,在大银行中处于最高水平。利息净收入1,555.80亿元，较上年同期下降7.49%。净利差为2.30%，净利息收益率为2.41%.手续费及佣金净收入357.63亿元，较上年同期增长20.94%。

　　建行网点改革比较成功，中间业务发展很快，成为建行重要收入。建行是国内手机银行做的最早最好的银行，专业化服务水平也日益提高。

　　宁波银行(002142)：具有独特运营模式的银行

　　2009年三季报披露，贷款余额796.06亿元，比年初增加304.5亿元，增幅61.95%；存款余额1048.12亿元，比年初增加285.9亿元，增幅37.51%；不良贷款余额6.05亿元，不良贷款率0.76%，比年初下降0.16个百分点；拨备覆盖率为167.99%。

　　公司长期的投资吸引力在于公司在中小企业贷款领域的业务模式,在系统建设,人材储备方面的优势明显。

　　中国银行(601988)：海外业务最强大，比例最高

　　截至报告期末，集团实现利息净收入1，156.10亿元，同比减少66.40亿元，降幅5.43%。集团净息差为2.03%，较上年同期下降0.65个百分点，手续费及佣金净收入345.13亿元，同比增加26.72亿元。

　　2008年，中行累计完成国际结算业务量近1.7万亿美元，同比增长21%，位居全球银行同业第一。中行大力拓展全球统一授信、银团贷款等产品集群；采取投资、并购等方式，巩固和扩大多元化业务平台。

　　交通银行(601328)：最尴尬的银行

　　3个季度实现净手续费收入人民币85.33亿元，同比增长25.23%。其中，得利宝理财产品收入同比增幅59.4%；代理保险收入同比增幅108.0%；银行卡业务收入同比增幅47.6%；代理保险收入同比增幅108%，信用卡手续费收入增长幅度则占银行卡业务收入增长的86.6%。

　　交行与工行，建行等比较，规模与营业能力还有一定差距。例如：交行截至报告期末，净利润人民币229.70亿元,同比增长0.79%,工行实现税后利润1004.33亿元，同比增长7.90%.规模与渠道还处于比较尴尬的地位。

　　华夏银行(600015)：排名垫底的银行

　　存贷款稳健增长、利差持续扩大、非利息收入增长和成本收入比下降是公司业绩增长的主要原因。但是没有形成核心竞争力，综合素质与其他银行有差距，连续2年在上市银行中排名垫底，德资注入并未带来实质上改变。银行业绩并没有明显起色。

　　民生银行(600016)：发展势头很好，但潜在风险很大，股权很乱

　　2009年三季报显示：实现利息净收入226.90亿元，环比上升幅度达到了28个基点。民生银行(600016,股吧)的票据贴现余额为613.52亿元，相对于第二季度末减少了547亿元，票据贴现占比下降到6.87%，中长期贷款新增554亿元，中长期贷款占比上升到52.16%。

　　从存款的期限结构上看，存款出现了一定的活期化趋势，与票据融资相关的保证金存款迅速减少，也降低了银行的存款成本。管理层治理混乱的问题值得关注。

　　中信银行(601998)：受利差影响最大的银行

　　截至2009年9月30日，资产总额达14,288.61亿元，比上年末增长20.29%；客户存款总额达11,933.62亿元，比上年末增长26.50%，净利润113.95亿元，比去年同期下降8.48%，净利息收入比去年同期下降12.42%。

　　中信的零售业务和理财业务跟招行最为接近，包括私人银行等高端理财产品。目前中信是私人银行网点最多的银行，共有24家。

　　招商银行(600036):最优质的银行，但是遇到瓶颈

　　从中报可以看出，上半年招行遇到很多困难，这主要源于并购永隆导致的负债结构问题。零售业务规模效应不明显，投入大，产出慢。目前马蔚华表示，招行将实施第二次战略转型。

　　在上半年，招行的个人理财如金葵花等发展依旧保持应有的速度和水准，投资团队实力雄厚，技术创新与产品创新发展迅猛；与此同时，私人银行迅速扩张，预计本年内私人银行网点将达到15个。

　　浦发银行(600000)：竞争力与资本充足率均不足的银行

　　三季度主营收入同比增长7.37%,环比增长10.14%,净利润同比增长1,16%，环比增长-8.14，每股收益0.3974元。资本充足率只有8.66%，已经接近监管8%的临界点。

　　浦发主要依靠的是净息差的扩大以及中间业务收入的增长。虽然贷款规模受限，但是，浦发银行(600000,股吧)通过PE综合金融服务等方式腾挪贷款额度，在寻求新的盈利增长点。

　　深发展：最具想象力的银行

　　公司第三季度实现净利息收入32亿元，较上年度同比增长0.6%，较上季度环比增长4.3%；本行不良贷款余额23.5亿元，较上季减少1.22亿元，减幅4.92%；较年初增加4.22亿元，增幅21.9%；较去年同期减少87.31亿元，减幅78.8%。不良贷款比率0.65%，较去年同期下降3.63个百分点。

　　在个人理财方面，深发展处于起步阶段，目前很期待平安的保险顾客渠道做交叉销售。值得注意的是，由于房贷前几年推的过猛，控制的不好，个贷坏账率有抬头趋势。

　　兴业银行(601166)：最生猛的银行，盈利能力极强

　　兴业主要以优化业务品种和区域分布为目标，产品结构上，个人消费类和经营类贷款的占比逐步减少，具有家庭理念六合一的银行卡抢占了个人理财市场重要份额，同时以个人住房贷款为主的个人按揭类贷款占比稳步增长；区域结构上，一线城市个贷业务有所调整，二、三线中心城市的业务量稳步增长。