首家合资信用卡公司将“破壳而出”

　　在三季报披露的同时，交通银行对外宣布，该行与汇丰银行已完成关于合资组建信用卡公司的项目谈判，有望于近期向相关监管机构提交设立申请。这意味着国内首家合资信用卡公司将“破壳而出”。

　　近年来，国内商业银行引进海外战略伙伴的同时，加快中外零售银行领域的合作，信用卡业务是其中的一项重点。目前，中外银行信用卡合作较为密切的包括交通银行与汇丰银行、建设银行与美国银行、浦发银行与花旗银行、华夏银行与德意志银行、兴业银行与恒生银行等。其中，上述外资银行均是中资银行的战略股东。从合作形式上看，除了产品设计、风险管理、催收与客户服务及营销推广等方面的协作，更为紧密的则是采取中外合作运作信用卡中心。

　　实现公司化被视作中外银行信用卡合作的远景目标。浦发银行与花旗银行2002年底签署战略合作协议，当时双方就把合作焦点放在信用卡业务上，希望在未来中国法律法规许可时，向监管部门申请设立信用卡合资企业。根据建设银行与美国银行2007年的合作安排，第一步先在建行建立独立、集中的信用卡业务单元，第二步将该业务单元转换为中国境内注册的中外合资信用卡公司。

　　如今，交通银行与汇丰银行抢得先手，有望率先成立合资信用卡公司。这两家银行自2004年签署信用卡业务合作协议以来，由交行以内部事业部制模式组建太平洋信用卡中心，集中经营该行信用卡产品线，汇丰则为交行信用卡业务提供管理和技术支持。截至2009年9月末，在册卡量市场占比近9％，并在2009年第一季度首度实现当期账面盈利，较原计划提前18个月达到盈亏平衡。

　　较之有的中外银行合作依然停留在产品层面，太平洋信用卡中心已具有公司化运作的雏形。治理结构上，为后续设立卡公司作了铺垫。该中心实行管委会领导下的ＣＥＯ负责制，由交行、汇丰共同派出委员，还聘请了3位独立委员，发挥相当于独立董事的职能。卡中心ＣＥＯ由汇丰提名，副ＣＥＯ由交行提名，并且由管委会通过任命。最初设立的8个部门，汇丰和交行各推荐4个部门总监。

　　值得一提的是，汇丰将溢价参股合资信用卡公司。该合资公司注册资本为25亿元，交行和汇丰分别占80％和20％的股权。其中，汇丰以溢价出资，出资金额11．58亿元。交行副行长钱文挥表示，溢价代表了股东对未来价值实现的期望。交行的信用卡业务并非从零开始，公司价值已经有所体现。交行把现成业务拿出来与对手进行合作，会带来溢价，并按市场化原则进行评估。他还透露，双方在内地发行信用卡方面的合作都是排他的，且双方在合资公司之外也不会单独在内地发展一般信用卡业务。

　　谈及与交行合作设立信用卡公司时，汇丰银行表现出对市场潜力的看好。该行引用数据称，截至2008年底，中国内地的信用卡发行量达到1．42亿张，同比增长58％，未偿还结欠额在2007年及2008年分别上升320％和76％，而市场渗透率只有人均0．11张信用卡；中国内地银行卡发卡总量达18亿张，九成以上是借记卡。

　　业内人士称，首家合资信用卡公司有望设立，将带动中外银行信用卡合作“提速”。国内银行信用卡业务的利润尚不高，不少银行还未实现盈利，但各行将其视作中间业务发展的重点，也是转型零售银行的重要一环。近年的数据显示，信用卡业务的发展较快。例如，上半年，交行银行卡业务收入同比增幅47．6％，其中，信用卡手续费业务收入同比增幅达86．6％。与此同时，各银行改变了单纯追求发卡量的“跑马圈地”模式，把高端信用卡发行作为突破口，逐渐向平衡风险和客户群体为导向的模式转变。对于提高信用卡产品与服务竞争力而言，设立合资公司将是新的尝试。