国电电力拟增发7.83亿股 收购江苏电力80%股权

　　国电电力拟增发7.83亿股 收购国电江苏电力80%股权

　　□ 本报记者 谢 岚

　　在停牌筹划定向增发注入资产后不到一个月，昨晚，国电电力公布了《非公开发行A股股票预案》。

　　根据预案披露，此次国电电力拟向大股东中国国电定向发行不超过7.83亿股，发行价格为定价基准日前20个交易日国电电力股票交易均价（不含定价基准日），即每股人民币6.97元。本次定向增发股票将全部作为对价用来购买中国国电持有的国电江苏电力有限公司（下称“江苏电力”）80%股份,此部分股权评估值为49.5亿元。

　　重组再履股改承诺

　　此次国电电力的重组预期由来已久。

　　早在2006年国电电力股改之时，控股股东中国国电就曾承诺：以国电电力为平台，将中国国电优良的经营性资产注入国电电力，以使国电电力长期、持续、健康、稳定发展。

　　此后，国电电力先后通过公开增发或利用自有资金收购了中国国电持有的国电浙江北仑第一发电有限公司70%股权、国电石嘴山第一发电有限公司60%股权、国电大渡河流域水电开发有限公司18%股权、国电内蒙古东胜热电有限公司50%股权、国电建投内蒙古能源有限公司50%股权和浙江北仑发电有限公司2%股权。

　　尽管已经陆续有多处资产注入国电电力，但业内人士认为，此前国电电力拥有的装机容量占国电集团总规模的比重仍比较低。而此次注资完成后，国电电力表示，公司将新增运行控股装机容量458万千瓦，权益装机容量221万千瓦；新增在建控股装机容量100万千瓦，新增在建权益装机容量80万千瓦。公司的装机规模进一步扩大，实力进一步增强。

　　非北仑发电资产而是江苏电力

　　自国电电力宣布筹划定向增发购买资产事宜以来，外界有关其将获得资产的猜想可谓络绎不绝，有猜测将获得中国国电旗下清洁能源资产的，也有认为北仑发电厂的二期和三期工程将很有可能在此次注入上市公司平台。

　　不过，昨晚谜底最终揭晓——此次中国国电选择了江苏电力注入国电电力。

　　对此，昨晚发布的预案称，江苏公司地处我国经济发达地区，上网电价和机组利用小时相对较高，盈利能力强，发展前景好。收购完成后，公司的电厂区域布局更加合理，控股装机容量有大幅度的增加，整体的盈利能力得到提高，行业竞争力和抗风险能力得到有效增强，对实现长期可持续发展具有重要的战略意义。此外，江苏电力所属电厂的净资产收益率在电力行业中处于较高水平，因此，收购完成后，公司的营业收入和盈利能力都将进一步得到提高。

　　公开披露的数据显示，2009 年1-7月，江苏电力实现营业利润9.54亿元，净利润7.62亿元，其中归属于母公司所有者的净利润4.47 亿元，全面摊薄净资产收益率为16.74%。