TCL集团非公开发行15亿股

　　11月16日，深圳市第8.5代薄膜晶体管液晶显示器件(TFT-LCD)生产线项目宣布正式启动，项目总投资高达245亿元。TCL集团(进入该股吧，新版行情)与深圳市国资委下属的深圳市深超科技投资有限公司签署合作协议，各出资50亿元组建项目公司——深圳市华星光电技术有限公司。TCL集团拟非公开发行15亿股，募资50亿元投向8.5代线。

　　国内目前正进入高世代液晶面板线建设高潮，11月3日，广州市与LG达成投资40亿美元建设8代线的协议。兴业证券研究员时红认为，广东集中了国内三大彩电整机厂商，两条高世代液晶生产线的投产，将极大地改善国内彩电业液晶面板受制于人的局面，而由于减少了关税、运输费用等环节，未来整机厂商的采购成本将有所下降。

　　两年内打造千亿产业链

　　据悉，深圳8.5代线主要产品为26英寸至32英寸、46英寸以及55英寸液晶电视模组，设计产能为每月10万张，年产液晶电视模组约1400万块。项目选址在深圳市光明新区高新技术产业园区，计划于2010年元月中旬动工，2011年年底试产。项目将带动上下游形成一个年产值超过千亿元的显示产业。

　　知情人士介绍，深圳目前仅有深超光电的一条5代线，一直期望能打造6代线以上的高世代生产线，曾经与夏普深入谈判过转让6代线，但最终夏普将6代线转让给了南京，这刺激了深圳尽快上马高世代线的决心。

　　TCL集团此次的合作方深超科技成立于2001年，是深圳市国资委直管企业之一，主要任务是代表深圳市政府，扶持集成电路及新型平板显示器件产业的发展。此前的5代线也是由深超科技出面与台湾鸿海集团旗下的群创(3481.TW)合作建设的。

　　国家发改委副主任张晓强在项目启动仪式致辞中强调，平板显示产业作为国家重点扶持产业，已被列入国家“十一五”发展规划，并成为“2006年至2020年信息产业中长期发展纲要”中最重要的发展项目之一。

　　TCL集团董事长李东生认为，从技术发展来看，华星光电8.5代液晶面板生产线项目对于国内彩电产业具有重大意义。“中国本土企业将产业链条向上延伸至核心部件领域，完成新型平板电视产业链的垂直整合，形成良好的上下游配套，从整体上提升中国彩电企业的竞争实力。”

　　有业内人士透露，目前全球掌握8.5代线的面板企业仅日韩及台湾少数几家企业，国内已经开建的几条高世代线均有外资的身影，而深圳8.5代线可能会采取以往5代线的模式，仍然由群创方面提供相关技术。

　　11月14日，群创突然宣布以换股方式收购台湾第二大液晶面板企业奇美(3009.TW)，由此一举超过友达光电，成为台湾第一大、全球第三大液晶面板制造商。分析人士称，“群创在两个月内进行了两次收购，这反映了亚洲平板显示企业之间的激烈竞争，台湾企业与韩国公司之间的竞争尤为激烈，各方都希望增加自己在大陆市场的份额。”

　　TCL集团非公开发行15亿股

　　对于资金来源，TCL集团采取了非公开发行的方式。根据公司17日披露的公告，公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行15亿股股票，募资50亿元投向8.5代线，其中董事长李东生认购金额不低于2.5亿元、不超过4亿元;惠州市投资控股有限公司认购金额不低于3亿元，发行价格不低于每股3.46元。

　　根据公司公告，该项目平均年所得税后利润14.83亿元，平均销售利润率为8.79%，总投资利润率为6.23%;项目税前内部收益率为11.4%，税后内部收益率9.8%，静态投资回收期为8.15年，税后动态投资回收期为10.13年。

　　对于液晶面板行业具有的强周期性可能给公司带来的业绩影响，李东生认为，面板行业的波动是一个规律，但是从长期来看，整体毛利率水平是相当可观的。“从台湾地区的经验来看，很多厂商在5年内就可以成长为拥有世界领先技术的知名企业，并享有不菲的平均利润率，投资者不妨将眼光放得更加长远一点。”

　　对于市场担心的供需问题，TCL相关负责人表示，两年后公司的液晶电视销量预计将达到每年1500-1600万台，大于面板项目设计的年产1400万台模组的设计水平，面板销售不成问题。 (来源：中国证券报)